主任 · 2026-07-16

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还在外旅游，简单点聊一下。 在关键IPO落地之前，市场还会处于高波状态，这个前面也说过了。海外还是围绕存储的最终定价权在进行交易，但区别开了扩产逻辑。“价格&扩产”这组因子是海外科技股的重点，此外便是受益于价格博弈和扩产加速的云厂，这点港股也在反馈。我个人出于对冲配了点云厂，但A股波动太大，对冲不住。从当前节点来看，国内模型马上会释放一波新的迭代，这波迭代对标美国核心模型来看，差距是在缩小的。等释放出来后看市场怎么反应和定价。 端侧昨天也正式批复了七家智能手机备案，模型能力落地到生活中，手机是最好的入口。但如果拓展看的，其他硬件的芯片功能也会因为端侧落地而加速提升。端侧是否能够因为AI能力的增强而摆脱存储的负面影响，还需要观察。 至于硬件的进展Vera Rubin、ASML的口径等等，都很清晰了，更多是等市场恢复理性定价。 高波状态还会持续，要么市场因为积极因素得到修正，要么市场缩量结束高波。这个阶段保住本金比其他的都重要，念过很多遍了。对于我们这种佃户来说，少挨鞭子比啥都强。

仅粉丝可见 长鑫申购完了，应该能让我中点吧。 其实到今天，长鑫的博弈已经差不多了，之前三个月起码进行了两轮大博弈。好比考试，一模二模成绩啥样，最后分数大差不差。 这次博弈最终演化为市场持续走弱，体感强烈。 周初的例会就已经降到了历史最低级别了，开了几年的大例会，陆续暂停。 股灾时都很活跃的头部投资者接龙，基本上也降到了最低频，休息的占三分之一到一半。如果说“降温”降到了这种程度，还不够，那么无话可说，脚投票的会更多。 这么多人离开了市场，拿着钱站在一边等发出来去介入，往往定价就不会低。定价没有很好的介入点，那么之前剁了哪的仓位，也就会回补哪。 这种经历过14-15年的其实很好理解，那时候，打新还是需要拿钱去打的，不像现在有市值就可以。所以好的股票发出来时，大家会提前砍仓，然后去打新。咱们这里那时候还发明一个打法，叫做“扒鞋”。你剁了好票去打新，那我就抄底这些好票，等你打新归来。在概率性博弈中寻求确定性，现在原理上也是一样的，只不过多了个量化，变高波了而已。 道理就这么点道理。情绪可以有一百种情绪。

仅TA的“小伙伴”可见 仓位比较低的，可以分五六个交易日开始网格了。 有预期+有业绩+60线附近的优先。 我个人还是在科技向里打圈圈，这个月不赚钱不要紧，关键是后面起来的时候核心仓要在结构上。