梅大 · 2026-06-25

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梅花庄再次跟大家讲一下： 从6月10号，大盘三天不新低以来，我们不断提示可以逢低吸筹； 6月10日，三天不新低的时候提示； 6月13-14日，大盘均线趋势粘合提示； 6月17日，美股大跌的时候提示； 6月18日，沃什讲话的时候提示； 昨天，大盘大跌的时候，继续提示； 但是我要说的是，一个大的波动中，时机是有限且个“过期不候”，实际上市场在一个波段中，每上一个台阶，时机的确定性就会降低一分； 接下来到月底前，比较好的低吸阶段，应该是已经过去，除非大盘出新的大叙事； 为什么我这么说，主要是基于2点： 1.科创板指数距离均线中枢的偏离度，依然非常高；（显示出了市场的不理性） 因此，市场是容易反复回踩的，但我们不能够小看指数的小回踩，因为从昨天的表现来看，大盘指数稍微回踩，科技的波动率就非常大； 所以，后续的市场波动将很难把握； 2.月底是“季末”，季末容易出变化； 我讲上述内容，并不是看衰，而是我认为接下来的阶段只能是“放子弹飞”，而不能再“上弹开枪”的阶段，大家可以维持仓位，但不要新增仓位。

梅花庄长电科技是跟中芯国际的； 长电现在在向高端封测转型，今晚的公告就是；当前行业景气度爆满，稼动率满载，随Q2-Q3旺季到来； 最近花旗给封测都上调了目标，但是顺序给的是：长电科技 > 通富微电 > 华天科技。 长电去年表现不如通富微电，但是今年转型估计要见成效了。

梅花庄美光发布看堪称史诗级的业绩报： 第三季度调整后毛利率为84.9%，高于预期的81.9%。 第三季度营收为414.56亿美元 高于 IBES预期的355.9亿美元。 第三季度调整后每股收益为25.11美元，高于IBES预期的20.6美元。 PS:前面老梅跟大家讲过，今年A股最好的存储是兆易创新，目前港股有2个科技企业港股更贵，一个是【兆易创新】、另外一个是【澜起科技】，实际上【澜起科技】也略跟存储。

梅花庄半导体设备是在往长鑫上市做预期； 因为长鑫上市后募集资金是要扩产的。 这波的龙头是圈内的【长川科技】，长川科技是后道封测设备，客户主要是类似长电科技这种，长电的先进封测扩产，也是利好长川的。 芯源微属于跟风品类，但是现在只要是设备，趋势都是上行趋势。

梅花庄唯特偶是真的服气，不过真要理解一下逻辑的美妙，这就是产业趋势的力量

梅花庄华丰科技/华勤技术点评： 二者是圈内博弈“国产超节点”放量问题的标的，为什么这里圈内讲国产算力： 1.前面讲过Q3季度国产超节点放量，时间点临近； 2.国产GPU的提价反向印证了行业的需求在逐步在向好 但二者在圈内提示后表现并不佳，国产化的强度也未如预期般走好，这就是低预期； 既然走势不如预期，就要做好这笔交易赚不到钱的打算，既然赚不到钱，那么就考虑认输出局，圈内建议止损出局。

2026-06-25 10:36:24 大脸-25年1月:老师，感觉化工的春天真的要来了，每次低开下踩都是机会。且估值都很低了，不太担心科技一天ICU一天KTV那种起伏，慢慢做起来很踏实。这几天慢慢挪仓位已经科技-化工6-4开了。梅花庄主动性很强哦，化工可以的

梅花庄是啊，市场太热烈了，这个就是行业趋势的力量； 大摩说过，MLCC的叙事两年前的DRAM； 目前MLCC的基本面紧缺没有变化，还在变得更加紧缺： 根据调研反馈： 1.国内市场从业者透露，多款热销多层陶瓷电容（MLCC）料号的现货价格自今年年初以来已经上涨3 至 5 倍。 2.贸易商称部分规格产品出现 “一天一价” 的投机炒作行情，深圳、上海市场缺货情况持续加剧，显示出景气度不仅没有变弱，还在变强。 PS: 既然大逻辑没有发生变化，行业类似于下一个存储，就看大家如何在这种趋势下，更加舒服的做了。

梅花庄功率器件的周期这么长，类似于MLCC的； 不要看的太细，你应该多看看一些景气度趋势方向的股价走势，它不是每天都强的； 譬如MLCC的三环集团，连续几个台阶，持续横盘，横一段时间就是新一波。 如果一些基本面趋势的方向，关注的太细的话，是会做不好的。 其实这种方向吧，就是怎么舒服就怎么来了，通过舒服的方式才能咬住，而咬得住才是关键，而不是依靠一两天的判断。

梅花庄前天市场大跌的时候我讲过的，当天只有有色的逻辑发生了变化，科技的逻辑没有变化； 为什么有色这里逻辑有变化呢？ 因为大宗商品市场都在跌； 这是一个非常反常的表现； 因为原油价格跌了，理论上通胀率会降低，利好有色金属； 可是当前期货市场的铜/锡/铝等大类有色金属都在跌； 这个反常问题，只有2种解释： 1.要么是市场在反馈美元要加息； 2.要么就是美元现在非常紧缩； 所以有色当前就应该是不进攻的状态，应该是防守的状态

2026-06-25 14:53:38 恩溪:老师，A股的中芯国际是不是有点变成了压制科创板指数的稳盘作用的标的了？总是涨不起来，和华虹比差了好远梅花庄不清楚，圈内看好港股的中芯国际。

梅花庄【忠实信徒】的这段话，是对梅家圈坚持产业深耕的肯定，更是对大家的勉励； 相信很多人都有过类似学习的经历；这种经历初衷很好，我认为投资学习本身就是一种格局观的体现；而造成不一样的结果，有两种原因： 1.学的地方不对； 2.学习的态度不对； 我们可以看【忠实信徒】，它能够改变，态度是很好的，笔记都记了好几本。 学习不仅是一个对外抓取的过程，其实真正的获得是要对内求索的。 梅家圈是一个学习的沃土，大家是不仅仅是踩在老梅的肩膀上，还是踩在老梅的很多优秀研究员、很多研究院首席资源的肩膀上的，这里不仅有鱼，更重要的是有“渔” 其实投资是有路可寻的，它实际上就像做学问，需要找对地方，持续学习，日益精进，才会在某一刻发现自己大不一样。2026-06-25 14:59:00 忠实信徒:最近看圈里来了好多新面孔，一下就想起我刚进来那会儿。说真的，我当时连你发的很多东西都看不太懂，心里急，看到别人赚钱就更着急了。尝试跟上节奏问了很多问题，每条你都很认真给我解答，我一直记在心里。 其实我之前参加过一个很出名的投顾，年费要 5 万，跟下来 60 万亏到 20 万。晚上经常躺着盯着天花板想，我是不是根本不适合炒股？可就是不甘心啊，凭什么别人能赚我不行？ 被坑后我变得很谨慎，观察了半年才进圈的。那时候我给自己下狠心了：这是最后一次信人。半年，没长进还亏，我就彻底清仓，这辈子不碰股票。 现在回头想，真是命好。跟对了人。每次直播课笔记我记了好几本，圈里的消息我反复看，看一遍不懂就再看，是真吃进去了。4月底到现在接近翻倍了，就是做了你提示的科创板、mlcc这些票，现在还在澜起里面做 t，我也没贪心，高位就减仓，等低了再接回来，整体下来操作很顺。 这半年多，谢谢八叔。又续费了一年，未来继续带我稳步前行。最后也希望八叔越来越好！