国产算力与半导体设备个股梳理060719
国产算力与半导体设备个股梳理060719
来源：知识库近期观察（2026-07-09 ~ 2026-07-16）
生成时间：2026-07-16
整理依据：主任、投大、梅大三方大佬近期观点
一、国产算力相关个股
核心判断：国产算力被梅大定性为"后续科技核心方向"，但大盘三方无分歧偏空，操作原则是等大盘企稳再动手，不追高。
1. AI芯片 / 服务器整机
| 标的 | 来源 | 推荐理由 | 当前状态 |
|---|---|---|---|
| 海光信息 | 梅大 | CPU+GPU双逻辑，深算4号预计26H2推出；国产算力逻辑排序第一 | 06-26新入，国产算力核心序列 |
| 寒武纪 | 梅大 | 已盈利，营收是沐熙5倍，市值仅3倍，显著低估；浪潮Q2业绩超预期反向验证其Q2向好 | 07-09升级为"科创压舱石" |
| 浪潮信息 | 主任+梅大+投大 | Q2中报大超预期，隐含国产GPU机头业绩；国产算力建设加速验证 | 07-08三方共振确认，🔴活跃 |
| 华勤技术 | 梅大 | 浪潮对标，AI服务器业务预计中报也好；超节点核心ODM | 06-26止损关窗→07-08重提对标，⚪冷观察 |
| 工业富联 | 投大 | 英伟达服务器+交换机+CPO+液冷全栈受益 | 06-22推荐，当前偏中性 |
2. 华为昇腾供应链（核心主线）
| 标的 | 来源 | 推荐理由 | 当前状态 |
|---|---|---|---|
| 华丰科技 | 投大+梅大 | 昇腾连接器/NPO配套核心供应商；6.4T NPO socket打破海外垄断；昇腾出海韩国/拉美订单催化；国产算力"领头羊" | 07-02领头羊确认，07-15无利空补跌，等大盘企稳 |
| 华工科技 | 梅大 | HW线最纯正国产算力标的；光模块方向从光迅切换至华工（逻辑更纯，无物料叙事混入） | 07-01新纳入，等大盘 |
| 华海诚科 | 投大 | 华为HBM独家封装材料供应商；长鑫CXMT唯一封装材料供应商；日月光涨价20%双重催化 | 07-02新催化，🔴活跃 |
| 杰华特 | 梅大 | DRMOS芯片国产替代最正宗标的；AI服务器电源核心；价格累计涨25-30% | 07-06新高，07-15补跌，等大盘 |
| 东微半导 | 梅大 | AI服务器电源占比最高功率器件公司；华为锁定3年产能 | 07-07新入，功率器件中最AI标的 |
| 泰嘉电源 | 投大 | 昇腾电源配套 | 07-03新入 |
3. 光通信 / 交换机配套
| 标的 | 来源 | 推荐理由 | 当前状态 |
|---|---|---|---|
| 光迅科技 | 投大 | 全产业链物料自由，年底200GEML量产；光模块中表现最强 | 07-16续强，但梅大此前认为逻辑不如华工纯 |
| 盛科通信 | 梅大 | 51.2T交换芯片Q3回片是关键催化；国产替代稀缺 | 🟡观察，有技术没业绩估值贵 |
| 锐捷网络 | 投大+梅大 | 业绩超预期，对国产算力指导意义重大；交换机是全市场最后洼地 | 07-06新入 |
| 星网锐捷 | 梅大 | 持有锐捷网络44.88%，折价率高+盘子小=弹性更大 | 07-07新入 |
| 万通发展/数渡科技 | 梅大 | 国内唯一量产PCIe 5.0交换芯片（GPU互联），博通垄断90%；⚠️商誉减值风险11.98亿 | 07-08新入，情绪看图 |
| 菲菱科思 / 紫光股份 | 梅大 | 交换机概念跟涨 | 07-06短线关注 |
4. 其他配套与算力租赁
| 标的 | 来源 | 推荐理由 | 当前状态 |
|---|---|---|---|
| 申菱环境 | 梅大 | 国内液冷龙头，AI服务器散热标配 | 🟡观察 |
| 大元泵业 | 梅大 | 液冷方向跟涨 | 07-06新入 |
| 新雷能 | 梅大 | AI服务器二次电源，谷歌电源验证 | 🟡观察 |
| 宏景科技 | 投大 | 手握5套万卡B300集群；B300从400万涨至1400万，算力租赁涨价逻辑 | 07-15新入，调整后可关注 |
| 中际旭创 | 梅大周报 | 光模块龙头，NPO/CPO演进受益 | W28提及 |
| 瑞芯微 / 全志科技 | 梅大 | 端侧SOC新方向；中报业绩超预期，7家手机AI备案+苹果新高催化 | 07-16新入，等大盘企稳 |
国产算力核心催化时间线
- 7/17-20：WAIC世界人工智能大会，昇腾950超算节点有望亮相
- 8月：华为云平台上线昇腾950DT
- 9月：华为全连接大会+Mate70（可能首次采用τ定律芯片）
二、半导体设备相关个股
核心判断：半导体设备/材料大周期未结束，国产化率低推进快；但长鑫7/16 IPO后需警惕兑现潮。
1. 设备整机 / 平台型龙头
| 标的 | 来源 | 推荐理由 | 当前状态 |
|---|---|---|---|
| 北方华创 | 梅大 | 除光刻机外全线设备均可做；MATCH法案直接利好；行业绝对龙头 | 🔴活跃 |
| 中微公司 | 梅大+投大 | 存储设备敞口高；长鑫/长江存储扩产核心受益 | 🔴活跃 |
| 拓荆科技 | 梅大 | 存储设备敞口最高；中芯混合键合技术突破催化；长鑫扩产受益 | 🔴活跃 |
| 芯源微 | 梅大 | A股唯一涂胶显影设备，东京电子占国内95%份额；长鑫供应商；北方华创大股东赋能 | 07-09提及，等低吸 |
| 长川科技 | 梅大 | 后道封测设备龙头；Q1半导体设备板块业绩最好；长电等高端封测扩产直接利好 | 🔴活跃 |
| 华峰测控 | 梅大 | 与长川同类，AI芯片/光模块测试需求大 | 🟡观察 |
2. 设备上游零部件
| 标的 | 来源 | 推荐理由 | 当前状态 |
|---|---|---|---|
| 富创精密 | 梅大 | 设备上游零部件，海外客户AMAT/应用材料/LAM，国内客户北方华创/中微；站设备上游比整设备好 | 06-16新入，⚠️短期压力大 |
3. 封测 / 检测设备
| 标的 | 来源 | 推荐理由 | 当前状态 |
|---|---|---|---|
| 长电科技 | 梅大 | 高端封测转型；τ定律受益链；封测涨价逻辑在业绩层面正式兑现；稼动率满载 | 07-15业绩爆发，🔴活跃 |
| 通富微电 | 梅大 | AMD封测龙头；中报+50%~65%超预期；成长期+涨价周期 | 07-15🔴活跃 |
| 伟测科技 | 梅大 | 华为算力链标的，股性比华丰更好 | 06-21短线博弈 |
| 日联科技 | 投大 | PCB/英伟达M8+高速场景强制配置检测设备；疑似国产替代机会 | 🟡待确认 |
4. 材料/特气（与设备同属资本开支链）
| 标的 | 来源 | 推荐理由 | 当前状态 |
|---|---|---|---|
| 江丰电子 | 投大+梅大 | 钨靶材主线；大基金三期首个材料项目；长鑫最大客户；目标2000亿 | 07-01战略持仓，07-16强势股补跌 |
| 华特气体 | 梅大 | 六氟化钨2000吨/年有效产能，6N级；境外厂商停产催化 | 04-23战略逻辑 |
| 雅克科技 | 投大 | 长鑫存储第一大材料供应商（高K前驱体+光刻胶+CMP抛光液），占长鑫采购60%+ | 🔴活跃 |
| 鼎龙股份 | 投大+梅大 | 去日化光刻胶龙头（ArF浸没式批量供货）+玻璃基板CMP抛光垫 | 06-15✅验证，目标3000亿 |
| 上海新阳 | 投大 | 光刻胶/大硅片上游材料；材料线扩散低估突破口 | 06-29新入 |
半导体设备投资要点
- 扩产逻辑优先于涨价逻辑：设备/材料是半导体中最简单逻辑——产能挤压→扩产+涨价，扩产不需要传导时间。
- 长鑫IPO是最大落地叙事：7/16申购，设备材料受益链迎来催化，但梅大预警"上市前后可能迎来资金兑现潮"。
- 当前节奏：功率器件（未走完）→ 设备/材料（国产化率低推进快）→ 代工/封测。
三、当前操作建议汇总
| 维度 | 主流大佬共识 |
|---|---|
| 大盘 | 三方无分歧偏空：主任分批网格/投大彻底躺平/梅大不开新仓，等大盘企稳 |
| 国产算力 | 后续科技核心方向，但需等大盘"三天不新低"结构，用极低仓位试错 |
| 半导体设备 | 大周期未结束，长鑫IPO催化，但注意兑现潮风险 |
| 回避 | 存储模组（德明利中报见顶）、PCB/CPO/光模块高位关窗、科创板追高 |
四、等大盘企稳后的优先级排序
待大盘企稳信号出现（"三天不新低"结构确认），建议按以下优先级关注：
第一梯队（强业绩验证+明确催化）
- 长电科技 / 通富微电（封测业绩已兑现，涨价趋势持续）
- 浪潮信息（三方共振确认）
- 江丰电子（战略持仓，大基金三期背书）
第二梯队（国产算力核心序列）
- 华丰科技 / 华工科技（昇腾供应链核心）
- 海光信息 / 寒武纪（国产AI芯片双龙）
- 杰华特（DRMOS国产替代最正宗）
第三梯队（设备材料稳健）
- 北方华创 / 中微公司 / 拓荆科技
- 长川科技（后道封测设备业绩最好）
- 鼎龙股份（去日化光刻胶，ArF批量供货验证）
观察但不急于介入
- 瑞芯微 / 全志科技（端侧SOC，等大盘方向明确）
- 盛科通信 / 万通发展（交换机链，有催化但估值贵）
- 宏景科技（算力租赁，等调整充分）
五、守山年中池子补充（2026-07-20）
来源：守山 2026 年中池子分享；守山强调当前深幅调整后是底部慢慢建仓契机，以下标的中与国产算力/半导体链直接相关的补充进本梳理。
| 标的 | 守山代号 | 环节 | 投资逻辑 | 守山目标位 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| 东阳光 | 西月亮 | AIDC运营 | AIDC国内前二龙头，算力紧缺语境下订单稳定，利润可支撑2000亿以上市值 | 2000亿以上 | [新增] |
| 胜宏科技 | 齐天大胜 | PCB | 英伟达链PCB核心；短期受友商挤占+工艺降规扰动，但下一代仅其工艺/良率能支撑，将量价齐升 | 4000亿以上 | 已在国产算力链，守山保守看4000亿 |
| 火炬电子 | 普罗米修斯 | MLCC | MLCC新贵，太阳诱电代理，自主超高容MLCC扩建中，高容占比提升优化结构 | 330亿以上 | [新增] |
| 德福科技 | 巧克力 | 极薄铜箔 | 高端线极薄铜箔需求缺口持续拉大，20cm大跌后位置回到可接受区间，量价齐升受益者 | 700亿以上 | [新增] |
| 中兴通讯 | 老伙计中兴 | 服务器/端侧AI | 超节点布局积极，努比亚×豆包端侧AI有望打响第一炮 | 2500亿 | 已在国产算力链，守山目标位 |
守山未纳入但池中标的（不属本梳理范围）：江淮汽车（尊界）/ 赛力斯（问界）、歌尔股份、岱勒新材、海通发展，详见 守山2026年中池子分享。
个人推荐
优先创业板、科创板，可以20cm的
MLCC: 火炬电子、风华高科、三环集团、国瓷材料、博迁新材
半导体：中芯国际（港股优先）、华虹宏力、长电科技，长川科技，，弹性的话
CPU相关：澜起科技（最近被利空下杀，反而有机会）
国产算力：华丰科技、华工科技、海光信息、寒武纪
交换机：锐捷网络、紫光股份
CPO光：东山精密，新易盛、中际旭创，光迅科技，但其实不太想去光
AIDC：东阳光、宏景科技
电子特气：中船特气、中巨芯、和远气体
存储：兆易创新、北京君正
功率半导体：新洁能、扬杰科技、士兰微、瑞芯微、东微半导
0721反弹，修正：
力度一般的个股：火炬电子、风华高科、长电科技（本月跌幅一般）、华工科技、海光信息（一般，跌的也少最近）、锐捷网络（最近跌幅一般）东山精密、东阳光、宏景科技、中船特气、和远气体、瑞芯微
力度优秀的个股：三环集团、国瓷材料、斯迪克、顺络电子、澜起科技、中芯国际（A好与港，但最近这个票跌的也不多）、华虹宏力（真强，所以不能二选一）、长川科技、华丰科技（尚可）、紫光股份、盛科通信、锐捷网络、中际旭创、中巨芯、兆易存储、北京君正、新洁能、扬杰科技、士兰微、东微半导、
总结：首先还是跌幅较多的20cm的个股反弹幅度比较大，半导体设备。