投大 · 2026-07-03

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美股继续释放调整，大A想要有所反击，必须依靠纯粹国产，华为昇腾军团新星，美股现在是跟屁虫，大A唯有走出内生。 祸是meta惹出来祸，国产这次纯被带沟。 六氟化钨气体军团，充分发挥中流砥柱。

美股情绪继续发酵，也都是中国人砸盘，看闪迪就知道，中国人大本营。 伯恩斯坦最反直觉的洞察： 周末有消息称Google因自身容量限制而限制Meta的计算使用。若这一说法成立，Meta一边还在争取外部算力，一边又准备对外卖一部分算力——这更像是"不同代际、不同用途、不同时间窗口"的再分配，而不是简单的"用不完"。 这一观察从根本上动摇了"算力过剩"的叙事：如果Google都在限制Meta的算力使用，说明算力仍然是稀缺资源，而非过剩商品。 瑞银分析师Stephen Ju认为，Meta出售云算力或模型访问权，理论上会带来比等待Meta Business Agents和Meta AI聊天机器人规模化更快的近期收入，并缓解2027年EPS持平或收缩的担忧。 核心逻辑： Meta的AI商业化路径原本依赖内部产品（聊天机器人、商业代理等）的规模化，但这一过程需要时间。 对外出租算力是一条更快的变现路径，能够在内部AI产品尚未成熟之前，为巨额资本开支提供"过渡性"收入。 此举的本质不是"AI战略收缩"，而是在算力约束与财务回报之间寻找平衡的务实之举。 瑞银的视角将Meta的行动定性为财务优化而非战略撤退——用闲置资产创造现金流，缓解自由现金流持续为负的压力（FactSet预测2026年Q2 Meta负自由现金流将突破10亿美元）。 大摩分析师Brian Nowak团队在7月1日连夜发布报告《5 Takes On The Neocloud vs Hyperscaler Opportunities》，对Meta维持"超配"评级，目标价775美元。 报告的核心框架极具洞察力：三个核心问题的拆解：租算力和做云服务，凭什么是两门生意？大摩的核心判断是："租闲置算力是躺赚，重造一个AWS是烧钱"。市场将Meta的动作简单理解为"挑战AWS/Azure/GCP"，但大摩认为这两者有天壤之别：出租闲置算力：利用已有基础设施的富余容量，边际成本极低，属于"躺赚"模式；再造一个完整云平台：需要构建庞大的销售团队、服务体系、生态工具，是数千亿美元的投入。市场给Meta股价11.5%的涨幅，需要搞清楚到底在为哪门生意付钱。如果市场定价的是"Meta要成为下一个AWS"，那可能是过度乐观；如果定价的是"Meta在用闲置资产创造增量收入"，那可能是合理的。 大摩对算力"过剩"的判断：大摩模型显示，Meta预计在2026年、2027年分别新增约2GW、3.5GW自有运营IT容量（基准是2025年底约3GW）。作为对比，Amazon和Google等超大云厂在2027年的新增IT容量分别可达5GW、9GW。结论是：即使Meta拿出一部分自有容量对外出租，也很难单独改变未来三年云厂建设的大盘子。"有余量可出租"不等于"行业算力过剩"。

六氟化钨气体，强大战略腚力，任何下跌都是加仓天赐良机。 已经七月份了，预计发完中报，立马公告订单，三星海力士，镁光铠侠闪迪，统统都来抢购。

仅TA的V+会员可见 简单说说大爷策略：

1. 内存原厂，大爷死扛，肉垫也厚，昨天跌停加了一档被闷。

2. 半导体设备，昨天说压力大，还需要看海外啥时候筑底了。

半导体材料，气体最为硬核，六氟化钨大爷笃定战略腚力。

其它方向，继续观察，华为昇腾，能否继续带动国产反击。

棒子也是率先杀跌，杠杆也是普遍较高。 下方缺口支撑企稳，对于全球都有意义。 【报道：韩国考虑动用5万亿韩元增量税收推进自主AI模型开发，正在讨论购买约1万个英伟达Vera Rubin GPU模块】 韩国经济日报报道称，韩国正考虑利用半导体繁荣带来的约5万亿韩元增量税收，为自主人工智能(AI)模型开发提供资金。韩国科技信息通信部正在讨论利用增量税收购买约1万个英伟达Vera Rubin GPU模块，并招募AI人才。为了与全球模型竞争，科技信息通信部考虑将约1万个GPU分配给一个团队，用于构建前沿AI模型，而不是把资源拆分给多家研发机构。

仅TA的V+会员可见 磷化铟有一家并购，本身是半导体设备，大股东资产注入了，中国全产业链典范，从上游开矿开始，提炼高纯铟，加工磷化铟，全都是龙头，回调继续关注。先导基电

交换机板块，大跌前提示，字节交换机，直接一字板，华为交换机，猛拉大高开，华为军团，带队猛轰。//@投星资产:海外链条血雨腥风，唯有纯粹国产扛旗，才能带动大A反击。 @投星资产:美股继续释放调整，大A想要有所反击，必须依靠纯粹国产，华为昇腾军团新星，美股现在是跟屁虫，大A唯有走出内生。 祸是meta惹出来祸，国产这次纯被带沟。 六氟化钨气体军团，充分发挥中流砥柱。

仅TA的V+会员可见 六氟化钨今天走个补跌而已

华为昇腾军团，猛烈主升在即。 昇腾950真机发布、WAIC催化、海外订单三重叠加，超节点7月17真机首秀

① 俄罗斯Sberbank拟采购中国芯片支撑自研大模型GigaChat；

②韩国云厂商锁定首批2000片昇腾950订单；

③马来西亚计划部署3000台昇腾AI服务器，目前拉美亦在洽谈。

华丰科技和泰嘉电源，还是值得重视一下

还是棒子消息权威，今天展开猛烈反扑，之所以找三星代工，可以保证HBM供应，这他妈才是抢手货，大A煞笔沙雕文峰，几把就知道砸盘。 @投星资产:不是算力过剩了吗？还他妈生产芯片呢？ 据报道，Meta据悉考虑由三星代工10万亿韩元定制AI芯片生产。 【Meta据悉考虑由三星代工10万亿韩元定制AI芯片生产】据首尔经济日报，Meta正在评估三星电子的代工业务，以设计和生产超过10万亿韩元的下一代定制AI芯片。Meta正考虑使用三星的2纳米制程工艺来生产其第三代MTIA AI加速器。报道称，三星的代工订单积压可能因AI芯片合同而接近50万亿韩元，最早可在第四季度支撑其营业利润。

大A两大租赁巨头，下周统统轰击长枪