梅大 · 2026-07-08

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梅花庄浪潮信息今天披露了中报业绩预告，Q2季度业绩大超预期； 这一点与我们周末讲的【锐捷网络】的那个逻辑相互呼应，印证了一个重要叙事，那就是：国产算力建设加速了。 其实关于国产算力，我已经讲了很多次了； 国产算力迟早是要爆发一波的； 因为国产算力对于国内科技的内循环非常重要； 但是8-9月份，国产算力也会迎来众多催化，譬如昇腾950DT的发布等； 那么，国产算力究竟是当前在指数形态不好的时候爆发？ 还是会在8-9月份等指数跌一波了之后再爆发？ 这点上是最难把控的，只能说国产算力的这波气势时机并不好； 圈内秉持一个点，那就是我的方法论：大盘＞行业＞个股； 坚持按照方法论来，所以选择暂时观望。 但我大概说几点： 1.等指数企稳了，国产算力应该是重头戏； 2.如果实在忍不住的，那么现在其实只有一个方向，那就是国产算力，但我还是不建议大家现在出手，大盘＞行业；

梅花庄国产这波起势的时机就是不好，好的机会往往是天时地利人和，进而形成更高的市场合力，如果国产算力在近期爆发，那么中间的过程必然也是波折的，高度也将是受限的。
梅花庄圈内之前讲华勤的时候，就是跟浪潮信息做对比； 二者都是国产超节点服务器； 浪潮业绩爆了，华勤就跟； 但二者的基本面略有区别： 浪潮信息的基本盘是传统服务器； 华勤技术的基本盘是安卓消费电子系的代工； 其实本身华勤的业绩就一直很好，Q1季度业绩是超预期的，但是由于现在存储涨价，大家担心安卓手机卖不动，因此担心华勤的业绩受影响；但是预计华勤的中报也不会差，因为浪潮的服务器业务打样了，华勤的国产服务器业务也估计会很好。 PS:不过大家有的，还是要注意多做做成本，高抛低吸，当前大盘的状态，不要轻易追高。

梅花庄不能！没有个股抄底一说，只有炒大盘的底，任何抄底的前提都是大盘处于一个抄底位置，再看个股是否也满足结构。裕太微跟盛科通信是上下游关系，但是裕太微的看点是DSP芯片，是光模块那个赛道的

梅花庄万通发展有一家持股62.98%的子公司叫“数渡科技”； 数渡科技是国内唯一量产PCIe 5.0交换芯片，目前该芯片被博通高度垄断了接近90%， 这块芯片呢，跟【澜起科技】的芯片和【盛科通讯】的芯片都不一样； PCIe交换芯片是用于GPU和GPU之间连接的； 澜起科技的内存接口芯片是用于CPU与内存之间的； 盛科通信的【交换芯片】是用于交换机中； PS:万通发展收购“数渡科技”，是纯在商誉问题的，万通期末商誉余额合计11.98亿，其中7.16亿是数渡的（未减值），如果数渡科技26年做不到5亿营收（25年仅不到一亿），就会面临商誉减值问题。 万通发展比较跟【盛科通信】； 因为盛科通信也没有盈利；而盛科通信拔估值，万通发展就容易跟拔；但盛科通信不存在减值的问题； 万通发展属于市场在打情绪，这个得看图才好；

梅花庄晶丰明源没有杰华特纯正，drmos芯片杰华特是最真宗

梅花庄:关于港股，有很多同学比较关心，我大致讲一下： 港股今年走入的技术性熊市，主要的原因我认为有2个点； 1.南下资金减少； 人民币汇率今年很强，而港股以港币计价，所以南下资金拿人民币兑换港币去买港股的性价比不高，因为如果不赚钱，汇率上是受损的； 2.港币流动性； 今年美元很强，其他货币都疯狂贬值，但是港币与美元是采用的是联系汇率制度，由于价格锚定在一个区间，因此港币需要不断的去购买美元以维持与美元同步的强势，因此流动性不太好； 但港股的非常成熟的市场，它不会炒概念，因此只对流动性和企业盈利敏感； 今天在香港固定收益及货币峰会暨债券通论坛上，国内宣布了一个很重要的事情，那就是“债券通南向通扩容”以及支持香港金管局人民币业务资金安排从2000亿增至5000亿元，期限延至不超过3年； 这一举措，相当于用人民币去支持港币的流动性了； 因此这个区域的港股反倒不用很悲观，甚至可以乐观些；

2026-07-08 11:21:22 用户1753622904064:如八叔所料，半导体方向的功率半导体。华宏是不是也因为代工功率半导体表现更好？梅花庄是啊，华虹代工的都是存储、功率器件这些

梅花庄半导体是这样的，它的景气度复苏一定会慢慢的往下一级一级传导； 最早是GPU和存储； 现在是功率器件； 实际上还有两个细分领域没有传导到，SOC与模拟芯片； 这里面有一些原因，那就是SOC与模拟芯片的下游在消费电子领域的占比比较多； 瑞芯微的确出了一份超预期的业绩报，但是这里面有新品RK3588/3576、RV11系列放量的因素，但并不是涨价和景气度变化所导致； 这里我大致讲一下： 1.目前传导到了功率器件，一定要把功率器件做好，功率器件复苏的逻辑很好，这个趋势是没有结束的，大盘企稳之后，功率器件还得做。 2.SOC我预计要到4季度，因为消费电子端似乎没有看到明显的起色。 所以圈内对模拟芯片/SOC持观望态度，真景气度变化了，圈内也会像MLCC/功率器件一样把握到拐点。 尽量不要为了寻求低位，而过早押注一个行业，因为中间会有很多的不确定性，但是SOC如果真有耐心那是可以的；2026-07-08 11:30:05 維亞:昨晚瑞芯微的业绩超预期吗？端侧soc可以开始关注起来了吗？

梅花庄代工的景气度没有结束的，它和中芯国际趋势同步，但是我认为中芯国际的性价比更高026-07-08 14:17:19 财爸:华虹还可以可以长期关注吗？之前140多拿到300，现在只剩底仓在，想等市场大跌一波再进

梅大，我就是复旦微电的研发人员，公司基本面没啥问题，去年年会的时候董秘聚会时说今年年底到120梅花庄哈哈！圈内藏龙卧虎啊，原来是个行业专家

梅花庄说句实话，圈内对市场的观点已经非常清晰了； 但很多同学不断问，这个可不可以、那个行不行？ 我一直在讲，学习要会学，抄答案也要会抄； 你问出来的答案，和我主动给出来的答案，确定性肯定是不一样的嘛； 如果你非要问一些问题，让我便秘一般的点头摇头，那又有什么用？ 老师不是神仙，也不是算命先生，对每个标的的波动把握都精准，我们每个人都在追求内心的确定性，都在让市场走进自己的节奏中； 我追求确定性，实际上也是对大家负者； 那些对每个标的都能够点评几句的人，一多半都是骗子，坦白的说，我对很多标的的基本面都很了解，但是很多行业就处于一个平淡期，个股的情况差强人意，似好似坏的，其实我说了也没有什么用。 像我这么实在的人，连卖个乖都不会，有就直接给你了，都不需要你问，而你问的，一般都是我不确定的。 真正聪明的投资者之间的交流，绝不是主动的找机会，而是让机会主动浮现。

梅花庄目前只有华丰科技是跟它相关度更高的，另外就是之前圈内讲过的伟测科技，其他的赛道就是比较分散，比如液冷的单子就很分散、服务器就更加不用说了，给好多企业都做2026-07-08 21:46:21 用户1739283088269:八叔，昇腾950DT发布是不是强势利好华丰科技？

梅花庄中芯国际的觉得看你是做长还是做短吧，做短就等A股杀一波了再看，做长么，我认为现在都可以的，这个问题我前面解读过的