投大 · 2026-06-12

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我草大基金强势入股

台积电大龙头

三丰师爷 大爷今日

正式上调

三丰师爷

目标2000亿 #持续强call：大基金三期强势入股，全球靶材龙头及国内零部件龙头腾飞 ??大基金三期定增强势入股三丰师爷！ ?本次入股主体为国投集新股权投资基金，获配金额8亿元。国投集新旗下基金规模710.71e，专注投资设备材料零部件国内龙头企业，本次大基金的投资要求与审美十分明确，核心助力国内龙头具备全球竞争力，使强者更强优者更优，#而三丰师爷为其首个定增项目&首个材料项目，足以见得三丰师爷稀缺性！ ??为什么三丰师爷能成为大基金定增首投的标杆项目？ 1??在大陆，有多少公司的第一家大客户是从导入全球第一大fab厂起步，有多少公司产品可以供其3nm先进制程，又有什么公司能做到为其直供核心半导体零部件？——#屈指可数?? 2??在大陆，有多少公司未来或将承接全球全部存储厂新增的钨靶需求？——#只此一家?? 3??在海外竞争力上，#公司的高纯金属靶材同时受益于下游需求高涨+大陆外头部fab厂及存储厂的市占率提升+涨价逻辑；而其零部件业务也刚刚打开全球头部fab厂的敞口，两条业务主线均不断提升全球竞争力。当下大基金的强势入股，彰显国家对核心半导体环节的强力支持和信心，加速公司攻克全球龙一之位。 是时候以全球化视角重新定价三丰师爷了。

大爷眼中，遍地都是金城武，这帮煞笔沙雕老登，还整天都在怨妇煞气。 @投星资产:我草明天彻底燃爆，幸福生活直接一字。 ??本轮硫磺价格冲至12000元/吨（6月11日盘后最新价格再涨接近20%！），核心逻辑是“供给端硬约束下的供需缺口失控”。 ?三重逻辑 ??① 进口依存度58%的结构下，中东霍尔木兹海峡局势导致船次下降67%、到货量锐减75%，叠加俄罗斯出口禁令延长至6月底，4月进口量同比暴跌72.39%，全球供应链断裂。 ??② 国内港口库存已降至86.68万吨，同比暴跌62.17%，#仅够支撑18天消费，且90%货源被长单锁定，流通现货近乎枯竭，形成逼空格局。 ??③ 硫磺作为炼化副产品，供给弹性为零，价格暴涨无法刺激增产，而下游磷肥、新能源领域刚需刚性，这种“供给锁死+需求托底”的极端错配，直接将价格推升至历史极值。

大爷前天喊靶材主升浪，泥踏马的不相信啊哈哈。

仅TA的V+会员可见 有个央企化工行业，突然收购变电子布，回调可以继续关注。

友谊小船短期休息几天，好好夯实夯实洗洗筹码，下一阶段大主升浪，就等公司发公告，签下海力士，签下三星，超级大单，机构就可以方便摁计算器了，到底几百亿业绩就算明白了。 ?

亚马逊pcb真牛逼，为啥大爷只选了他家。 还是有独门功夫的，挂根长枪带带上游吧。

前两天老美的下跌跟城堡这篇文章有关，随后大摩也专门发了驳斥的长篇逻辑文，大爷当然坚定的站队大摩，大爷转发出来让你们学习下。 一、Citadel Securities《Tokenomics》综述Citadel Securities其《Tokenomics》报告聚焦 AI 大模型时代的代币（Token）经济学，核心围绕?Token 定价、成本传导、用户行为与市场格局展开分析，核心观点可概括为四点：Token 价格上涨是核心趋势报告认为，随着 AI 算力需求爆发、优质模型供给稀缺，Token（尤其是 SOTA 模型）价格将持续上行，直接推高企业与个人用户的 AI 使用账单。成本驱动用户行为迁移不断上涨的 Token 价格、账单，正在推动用户转向更便宜的模型和更高效的工作流—— 用户为控制成本，会放弃高价的顶尖模型，转向开源 / 平价模型，同时优化提示词、采用批量处理等高效工作流降低 Token 消耗。市场分层加剧高价 SOTA 模型仅服务于高价值、高利润场景，而平价 / 开源模型将占据中低端刚需市场，形成 “高端高价、低端低价” 的二元格局。效率替代价值长期来看，成本效率将成为用户选择模型的核心标准，而非绝对能力；能以更低 Token 成本解决问题的模型，将获得更大市场份额。 二、对 “Token 涨价→用户转向便宜模型 / 高效工作流” 的深度驳斥 （一）核心逻辑谬误：混淆 “成本” 与 “价值”，忽视 AI 的 “生产力杠杆” 属性报告的核心错误是将 Token 视为单纯的 “成本项”，而非 “价值创造的杠杆”，其单向因果关系（涨价→降级）完全不符合 AI 产业的实际逻辑：高价 Token 的 “价值溢价” 远高于成本涨幅SOTA 模型（如 GPT-5、Claude 4）的高价，本质是稀缺能力的定价—— 它们能解决普通模型无法处理的复杂任务（如精密代码生成、科研论文级逻辑推理、跨语言深度创作）。企业用户的核心诉求是解决问题而非 “省钱”：当任务价值（如商业决策、技术突破、高客单价服务）远超 Token 成本时，价格上涨不会导致用户流失，反而会强化对高价模型的依赖 。案例：能源数据公司用 Claude Code（高价 Token）3 周完成 100 人团队 10 年的电网地图系统，Token 成本（6000 美元 / 天）远低于传统方案的人力与时间成本，涨价反而提升了 “投入产出比”。2、“便宜模型” 存在能力天花板，无法替代高价模型的核心场景平价 / 开源模型（如 DeepSeek、Llama）仅能覆盖简单、标准化任务（如基础文案、简单问答、代码片段生成），在复杂推理、深度理解、高可靠性场景下，能力差距呈指数级，而非线性差距。用户 “转向便宜模型” 的前提是 “能力等价”，但现实中，便宜模型的 “能力缺口” 会导致用户承担更高的 “隐性成本”（如错误决策、返工、效率低下），反而得不偿失。 （二）市场现实反证：Token 价格分化，高端需求 “涨价不跌”，低端需求 “免费内卷” 报告的 “涨价驱动迁移” 结论，与 2025-2026 年?AI 市场的价格分化、需求分化现实完全矛盾： 高端 SOTA 模型：涨价 + 需求刚性，用户 “不降级” OpenAI、Anthropic 等闭源巨头持续上调 Token 价格（GPT-5.5 输出每百万 Token 30 美元），但企业付费用户留存率超 90%，核心原因是无替代方案。?高价值场景（金融风控、医疗诊断、科研创新）对模型可靠性、准确性、安全性的要求远高于成本敏感度，价格上涨反而成为 “筛选低价值用户” 的手段，进一步巩固高端市场壁垒。 低端开源 / 平价模型：价格战至 “免费”，用户 “不迁移” 国内 DeepSeek、小米 MiMo 等模型将 Token 价格压至每百万 Token 3-6 美元，甚至推出 “永久免费” 套餐，但高端用户并未大规模迁移，仅吸引了预算极低的个人用户或小型团队。本质原因：便宜模型的 “能力不足” 导致用户无法迁移—— 就像 “廉价计算器无法替代超级计算机”，简单任务用免费模型，复杂任务仍必须用高价模型，不存在 “涨价→降级” 的线性迁移。 （三）用户行为真相：不是 “成本驱动降级”，而是 “价值分层匹配” 报告对用户行为的判断完全失真，真实的用户选择逻辑是 “价值匹配”，而非 “成本驱动”： 高效工作流的核心目的是 “提升价值”，而非 “降低成本” 用户优化提示词、采用模型路由（简单任务用便宜模型、复杂任务用高价模型），不是为了 “省钱”，而是为了 “最大化投入产出比”—— 在控制成本的同时，保证核心任务的能力与质量。模型路由（如 GMI Cloud 的 “智能路由器”）的本质是 “分层调度”，而非 “全面降级”：高价模型仍是核心生产力，便宜模型仅作为辅助。 价格上涨反而推动 “价值升级”，而非 “降级” 当 Token 价格上涨时，用户的第一反应是 “提升任务价值”（如用高价模型开发高利润产品、提供高价值服务），而非 “降级做低价值任务”。案例：AI 代理开发者用高价 Claude 模型开发自动化工具， Token 成本从 1000 美元 / 月涨至 1500 美元 / 月，但工具收入从 5000 美元 / 月涨至 12000 美元 / 月 ，涨价反而带来更高利润。 三、Token 经济学的本质是 “价值分层 + 能力定价”，而非 “成本驱动降级” 基于以上驳斥，我们提出三大核心观点，重构 AI 时代的 Token 经济学逻辑： （一）观点 1：Token 价格由 “能力稀缺性” 决定，而非 “供需成本”；高端模型 “涨价是价值信号”，而非 “负担” SOTA 模型的 Token 价格是 “稀缺能力定价” 其价值来自独家数据、顶尖算法、长期训练积累的隐性知识，这些无法通过开源或低价复制，因此价格上涨是 “能力稀缺” 的信号，而非 “成本过高” 的问题。高端用户对价格不敏感，对 “能力可靠性” 敏感只要模型能创造超额价值，Token 价格上涨反而会筛选掉低价值用户，提升高端用户的服务质量，形成 “高价→高价值→高利润→再投入→更强能力” 的正向循环。（二）观点 2：用户行为的核心是 “价值匹配”，而非 “成本最小化”；“高效工作流” 是分层调度，而非全面降级 真实用户选择逻辑 简单任务→免费 / 便宜模型（成本优先）；复杂任务→高价 SOTA 模型（价值优先），形成 “能力分层、场景匹配” 的稳定格局，而非 “涨价→全面降级”。高效工作流的本质是 “价值最大化”模型路由、提示词优化等手段，不是为了 “少花钱”，而是为了 “把钱花在刀刃上”—— 在核心高价值任务上不降级、不省钱，仅在辅助任务上控制成本。（三）观点 3：Token 市场的长期趋势是 “高端涨价、低端免费、能力分化”，而非 “价格趋同、效率替代” 高端市场 SOTA 模型持续涨价，壁垒越来越高，仅服务于高价值场景，形成 “寡头垄断、高价高价值” 格局。低端市场开源 / 平价模型免费内卷，供给过剩，仅覆盖简单刚需场景，无溢价能力。核心结论AI 产业的竞争核心是 “能力价值”，而非 “Token 成本”；能创造超额价值的模型，永远不会因涨价被替代；仅靠低价竞争的模型，永远无法进入高端市场。

【SpaceX开盘在即 美股太空概念股盘初下跌】SpaceX开盘在即，美股太空概念股盘初下跌，维珍银河大跌超23%，Redwire跌超9%，AST SpaceMobile跌超7%，回声星通信跌超6%，Rocket Lab跌近6%。 @投星资产:煞笔瞎炒，周一跌停。 航天板块，一起跌停。 【中航西飞澄清：公司及所属子公司与北方特气(自贡)材料科技有限公司无直接或间接股权关系，也无业务合作关系】 近日，公司关注到互联网上一则消息流传，消息称：“近日，中航西飞旗下北方特气(自贡)材料科技有限公司正式发布高端电子特气产业基地建设规划，为破解高端特气‘卡脖子’难题注入强劲动力。该项目总投资30亿元，明确规划新增六氟化钨产线。”经核查，公司及所属子公司与北方特气(自贡)材料科技有限公司无直接或间接股权关系，也无业务合作关系。目前，公司科研生产按计划有序开展。

双方继续扯皮，达成毛线协议。 【特朗普称伊媒发布的美伊协议草案与事实不符】 美国总统特朗普12日在社交媒体发文称，伊朗媒体发布的美伊协议草案与“美伊双方书面达成的协议毫无关系”，与事实不符。（新华社） 【伊朗媒体：美伊周日签协议纯属“无稽之谈”】 伊朗法尔斯通讯社12日援引一名接近伊朗谈判团队的消息人士的话报道，美国总统特朗普和一些外国媒体声称“（美伊）协议已经最终敲定，并计划于本周日在日内瓦签署”的说法“完全是无稽之谈”。（新华社）