投大 · 2026-06-23

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内存赛道，如火如荼，知名机构，猛烈唱多。 上涨2至2.5倍！伯恩斯坦：27年HBM价格超预期加速上涨！超大规模云厂商资本开支或因此增加约30%！ 伯恩斯坦（Bernstein）亚洲科技团队分析师Mark Li于2026年6月22日发布全球存储行业研究报告，核心结论可概括为三点：第一，HBM价格将大幅上涨。?报告预计2027年HBM价格全年平均上涨2至2.5倍。这一涨幅低于使HBM收入追平传统DRAM所需的3倍涨幅，反映出供应商对HBM战略价值的审慎考量。第二，存储成本将显著推高AI基础设施开支。?叠加传统DRAM与NAND价格的大幅攀升，超大规模云厂商部署AI数据中心的资本开支或因此增加约30%。第三，上调三大存储芯片巨头目标价。?三星目标价从22.5万韩元上调至44万韩元，SK海力士从115万韩元上调至330万韩元，美光从510美元上调至1300美元，均维持"跑赢大盘"评级。对纯NAND厂商铠侠维持"跑输大盘"评级。 Jefferies ：第三季度存储价格环比上涨40-50%，四季度再涨30-40%！ Jefferies于6月21日发布全球存储行业报告，援引存储行业专家观点，核心结论可概括为以下几点：1. 价格预测大幅超出市场共识报告预计2026年第三季度存储价格环比上涨40-50%，第四季度再涨30-40%。这一预测明显高于欧美投资者此前预期的15-20%，也高于部分亚洲产业链的近期反馈。2027年全年价格预计再涨40-45%，直到2028年才可能出现15-20%的回调。2. 供给端：制程迁移是唯一增量来源报告的核心供给判断是：剔除中国厂商后，2026年全球存储位（bit）供给仅增长7-8%，主要来自制程迁移，而非新增晶圆产能。DRAM和NAND合计供应缺口可能达到每月15万至20万片晶圆，且2027年也缺乏明显的晶圆产能增长。新晶圆厂建设周期长（从规划到出货平均18个月以上），而制程升级的效率低于预期——老节点淘汰速度比新节点产能爬升更快，净增bit供给持续被高估。3. 需求端：云厂商锁货挤压消费电子AI需求是主要驱动力。云服务商已与存储厂商签署两年期长期供货协议，并支付约40%的预付款。这些长协目前占用约50%的行业产能，未来可能升至70%。HBM仍处于短缺状态，行业HBM产能约为每月33万片晶圆，2027年可能升至48万片。新增产能将限制HBM未来12个月的涨价幅度，但涨幅仍可能达到约70%。 二、核心剖析：为什么"价格上行斜率更陡"会重构AI产业链 用户提出的判断——若供给主要靠制程迁移、价格上行斜率超预期兑现，市场需要重新定价的不只是上游供应商利润，而是整个AI产业链的成本分配、现金流优先级和长协定价能力——恰恰抓住了这份报告最深刻的产业含义。

大爷最早提到了mlcc，还是踏空了超级行情。 即使嘴炮看多，跟实际的操作，还是两回事儿。 大爷从来都不回避认错，不认错就不能反省进步。

铜箔带动整个pcb产业链都调整了，大爷正好昨天感觉提前发了预警 。。。 @投星资产:铜箔带动pcb跌幅最猛，之前板块上涨也是最猛。

仅TA的V+会员可见 大芯龙基本上也筑底了，今天拉升被大盘拖累了。

科技出来的资金，继续去切换科技。 pcb产业涨多了，继续切换干科创。

仅TA的V+会员可见 光军，pcb，基本都结束了，高位不断震荡。 如果还有行情，继续就看内存，科创半导体。

2026-06-23 18:30:53 一群唱空煞笔沙雕，给大爷提鞋都不配。

六氟化钨气体，笃定金城武刘嘉玲万亿。 磷化铟双风光，笃定金城武刘嘉玲千亿。

科创半导体，半导体设备，继续主升浪

今天哪个没有拉红，六氟化钨，磷化铟，光刻胶，科创设备，煞笔沙雕，懂泥马比，棒子内存崩盘，当然带崩老姨，都在预期之内，铜箔带崩了pcb，更在大爷预判内。 @投星资产:一群唱空煞笔沙雕，给大爷提鞋都不配。
六氟化钨气体，笃定金城武刘嘉玲万亿。 磷化铟双风光，笃定金城武刘嘉玲千亿。
科创半导体，半导体设备，继续主升浪。

大爷站队软银，太空数据中心，十年内纯扯淡。 【软银孙正义叫板马斯克：太空数据中心看似省电费，实则得不偿失】日本软银集团创始人孙正义对埃隆·马斯克倡导的“太空数据中心”理念公开提出异议。孙正义称，人工智能竞赛的胜负将取决于地球上的算力，太空数据中心价值寥寥。 他在6月23日举行的软银集团旗下电信子公司年度股东大会上发表了上述言论，称在太空建设数据中心的主要优势在于大幅降低电力成本。但与芯片等硬件成本相比，电力成本仅占人工智能数据中心运营总成本的7%左右。降低电力成本的代价是更高的太空运输费用、维护成本以及通信延迟。当被股东问及对SpaceX太空数据中心项目的看法时，孙正义表示：“在太空领域，要看到成果还需要十多年时间，而人工智能领域的竞争将在未来十年左右见分晓。” 孙正义称赞马斯克是“杰出的变革者”，但表示软银将专注于在全球打造“规模庞大”的地面数据中心算力。“先发制人者胜，”他说道。（澎湃）