梅大 · 2026-08-18

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00:21 梅花庄MLCC—洁美科技（圈内品种）半年报点评：
公司披露中报，26H1业绩： 营收11.7亿元，同比+21%；归母净利润1.4亿元，同比+40%；扣除股份支付影响后归母净利润1.6亿元，同比+58%。
拆分来看：
营收约6.6亿元，同比+21%；归母净利润约0.9亿元，同比+39%。
该业绩表现是符合预期的：
1.洁美科技的主营业务是【半导体纸制载带】，占据公司营收比重的77%，该行业去年并不景气，今年上半年预计提价了10%，开始慢慢从价格底部有所回升；
2.MLCC离型膜是公司的增量业务，目前占据公司营收比重的约17%左右，由于公司离型膜月出货已从1月2100万平、6月大概4000+万平，未来要做到4-6亿平；但目前的规模尚未大幅攀升，仅贡献了2亿左右营收，但也已经有所提升。
PS:
综合来讲，这份半年报属于“及格”，洁美科技由于离型膜的业务占比小，更多的在MLCC行业属于跟风标的，但洁美科技的2块业务都有增长和回升。

2026-08-17 17:36:25
果壳-2603:老师，洁美科技的中报可否解读一下？是否低于预期？

00:39 梅花庄云天化（圈内品种）中报点评：
公司实现营业收入228.21亿元，同比下滑8.92%；但归母净利润达到29.34亿元，同比增长6.14%
营收下滑有几点原因：
1.上半年磷肥限制出口，下半年有望放开，因此影响到了营收，但是价格的强势，也导致了其利润端呈现出增长；
2.传统行业比较依附于经济情况，今年宏观经济数据并不十分景气，需求承压；
PS:
周期股，不看业绩报；
周期股看的是产品价格；
因为周期产品的价格，是业绩的先导指标，所以周期股的业绩就是被市场提前反馈的；
因此，周期股的业绩，几乎没有什么超预期和低预期一说，也不太会对短期股价造成很大的影响。
传统行业没有什么操作技巧，就是得靠“熬”，因为风格的再平衡，本身类似于长期的气候问题，是非常缓慢的。

2026-08-17 22:00:17
孙小圣-24:梅老师，方便时点评一下云天化的中报，感谢！

00:39 【群主】：

00:39

00:41 梅花庄近两年来，有不少同学跟我提议，希望圈子涨价，认为这样能更好地维护圈子的交流氛围与整体质量，我也有断断续续跟同学交流过这个问题；前阵子有个学员和我说，发现一个私人的线 下课，用的是我的逻辑，产业框架，照搬我们圈内的原创内容，一周收费顶我一年的学费，这确实有点不太地道。
结合大家的心声和建议，9月初梅家圈价格将会上调，圈内的老同学们，可以提前按原价续费，规避后续调价带来的影响（学习时间是自动延顺的）
投资是一场修行，希望各位同学同样愿意投入时间与心力，反复研读消化圈内内容，读懂产业背后的逻辑，提升投资审美，建立自己的交易体系，珍惜圈内超前的逻辑与点评，唯有如此，我们才能成为先知先觉的人，成为市场里的少数派赢家。

09:39

09:44

09:44 【群主】：

10:38 梅花庄国产算力今日表现不佳，表现略显低预期，但是“博主线”的方向是需要“历劫”的；
就是多次在市场压力很大的情况下，拯救市场，因此本身就需要有一个观察阶段的，目前服务器/交换机都在5日线上方，这种波动仍属于正常。
1.当前市场交织着“超跌反弹”+“主线缺乏”
如果有超跌反弹，没有人愿意博主线，因为国产算力的少数可选项标的在高位；
但是如果该区域没有新叙事，市场就是纯粹的海外“映射”，那是很难走远的。
2.国产算力是一个趋势，博不到主线只需要降低短期预期，但是中长期趋势只是时间问题。

2026-08-18 10:11:36
用户1709823794630:大盘跌，算力也没有涨，是不是主线失败？

10:41 【群主】：

10:41

10:53 梅花庄对于大盘问题，我依然延续周末直播中的观点，超跌反弹延续是小概率事件，如果大盘没有核心“引擎”的话，后续调整压力会越来越大。
如果没有“主题/主线”出现，那么A股当前的状态是海外反弹的跟风，半导体虽然昨天强势，但是半导体也是海外的跟风。
总之，要降低对于大盘会进一步反弹的预期。

11:27 【群主】：

11:27

11:28 梅花庄我用一个简单的图，去阐述当前的思路

13:42 梅花庄瑞芯微是“位置尴尬”，但是逻辑一点都不尴尬；
当前市场的超跌反弹的力度明显在减弱；
而瑞芯微的位置是很“尴尬”的，因为它不是超跌，7月份的下跌，它几乎没有怎么跌，因此7月以来，它的股价维持在一个相对较高的位置；
因此，在大盘向上势能减弱的背景下更容易走弱。
但瑞芯微的逻辑一点都不尴尬：
1.行业在低迷周期中，毛利率逆势增长，而半导体的景气度逐步传导，我曾经讲过，SOC的周期预计要到4季度才会全面好转。
2.在行业的底部仍然保持逆势增长，而行业的整体景气度未来有望回升，这种逻辑是非常好的逻辑，因此，圈内会坚持跟踪瑞芯微。
PS:
短期要看大盘承压问题，瑞芯微的下跌不是基本面因数，而是短期自身“位置尴尬”，但瑞芯微的逻辑是值得咬着做。

2026-08-18 13:15:50
用户1784290615192:瑞芯微今天跌的有点多

13:44 【群主】：

13:44

13:57 梅花庄近期，大家很多同学在跟我讨论一些问题，实际上这个区域讨论，也得不出结论的；
因为就是一个很不确定的区域；
对于接下来，因为是去思考，做一些自我平衡的时候了。
我要说的是，接下来市场大概率步入【4000点收费站】；（PS：来来回回，指数看似不跌，但是赚钱效应差，反复切换容易反复打脸）
大致情形是：
大盘上不去，也下不来；
主线出不来，超跌反弹也不连贯；
为什么呢？因为大盘已经累计反弹了一定的幅度，而中报密集披露的时间节点来了。

14:04 梅花庄额，昨天讲过呀，这个业绩增长已经是披露过业绩预告的

2026-08-18 10:12:01
用户1767748083013:梅大，瑞芯微业绩增长这么多，为什么还跌5个多点

14:05 梅花庄日韩今天下跌应该是这个逻辑，A股是很情绪跟风的，这波反弹，A股比要比海外弱。

2026-08-18 10:15:44
盈（5.6）:请教八叔，是不是因为美国30年期国债收益率攀升至5.321%，为2007年中以来最高水平。债升股降，资金在避险。港股抛盘明显比 A 股大

14:07 梅花庄盛合晶微是很好，就是昇腾的封测厂商，但是前面市场给的太贵了，长电的体量是它的好几倍，但它市值反而比长电高，现在性价比不如长电科技

2026-08-18 10:15:55
用户1783148208628:请问老师可以点评一下，盛合晶微这个票吗

14:17 梅花庄不算，算半导体，扬杰科技如果用短期看的话，建议减仓，因为属于超跌反弹，但是长期看，也可以持续咬着做的。扬杰科技很优秀。

2026-08-18 13:55:19
行自在:八叔，功率器件算国产算力概念吧？最近杨杰科技还好

14:19 梅花庄类似的问题是经营层面的问题，一家这么大的公司，这样那样的经营事情，多了去了，都不算事。我们更重要的是关注自身产业化趋势。所以像类似的问题，对于机构根本就不看的。

2026-08-18 13:49:16
用户1738977269802:刚才看到一则消息，说紫光股份在东莞花17亿购买了一块土地，准备建厂，因没有及时施工建设，现被东莞市无偿收回，请教梅大该消息对紫光股份是利空吗，对后续股价有影响吗

14:22 【群主】：

14:22

14:35 梅花庄大家看，功率器件也要提价；
前面我们在8月初抄底的阶段，选择的2个赛道MLCC和功率器件，我们认为其周期更加“年轻”，未来涨价周期持续的时间有望更长。
在我们提出该观点后：
MLCC海外开启了第二轮提价，后来MLCC成为了超跌反弹的领涨品种；
如今，功率器件也传来提价消息；
至于在过程中，如何结合大盘所处的阶段，做的更加的舒适，那是应对的问题，但是产业趋势是好的。

14:51 梅花庄一定要纪律做T，这个很重要。习惯不要破坏牙

2026-08-18 14:50:11
修夏:锐捷今天抛压好大呀，今天做多T加仓失败了，跌这么多能留下来吗

14:57 梅花庄锐捷网络跌破了5日线；
如果有的话就减一点吧，注意是减就好了，如果亏损的不要盲目止损，如果有利润的减也是可以用于利润控制的；
先让自己的账户可控。

14:59 梅花庄有没有发现，行情缩量的时候，就喜欢炒种业？

2026-08-18 14:58:53
姜旭宁25:种业这是闹哪样？

15:05 梅花庄不要主观止损啊，因为这个本事自身趋势是好的。再说了主观止损习惯养成了，会很容易习惯性杀跌

2026-08-18 15:03:36
锐电8年:锐捷网络亏损为什么不能走，咨询

15:18 梅花庄很多朋友在后台私信问如何续费，老梅将续费方式发出来了，大家可以按照流程来，如有问题，可以联系我的助理小曼；
另外，我想跟大家说的是学习最高效最值得的长期投资，相信不用我说，大家都已经有选择。学习它不仅可以让我们提高，更能让我们心静，宁静才能致远，而心态往往决定了投资中的成败。要做一颗屹立不倒的大树，要把根扎进泥土里，扎根越深，才能长成大树，才越能扛住风雨，而投资中扎根的过程，就是投资体系打造的过程，这条路走起来或许不易，却是走向成熟投资必不可少的路。

2026-08-18 14:02:27
嘿巫呀:老师怎么续费？有幸进到梅家圈现在账户扭亏为赢，最难得的是梅大真的真的是我见过的最负责，最有当担，专业性最高，也是最实在的老师，这一年来，我基本睡前都要听半个小时老师的课，才能安心睡觉，一点都不感觉累，同时也感觉自己的格局高了，对人更有耐心，给别人带来了更多的力量，可能是因为受老师感染了吧，真的很感谢梅大的付出和引导。

15:19 【群主】：

15:19

15:49 很多朋友h在3后台私信问如何C续费，老梅将续费v方式发出J来了xf+

19:01 梅花庄感谢同学的信任，我让平台限定是两年，大家按需续费就好了，老梅不鼓励大家冲动消费。

2026-08-18 15:30:49
LanQ2501:还剩800多天，不让续了，意难平。。。

19:39 P还3剩800多}天，不!让3续=了，意难平。。。m_