2026-08-26 今日观察

大佬观点对比

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• 主任观点
• 投大观点
• 梅大观点

关联 Wiki

• 超算节点与国产算力服务器 — 华勤技术中报：数据中心26-27年700/1000亿占40%，Q2环比提速
• 金店投资策略 — 菜百/周大生中报利润下滑，潮宏基今晚业绩报绕中报
• 固态电池设备 — 投大固态带队锂电反弹，情绪重新激活

大盘形势

• 三方防守继续收敛：主任"缩量就缩圈做、想等确定性就等右侧"、投大"继续闭馆观望"、梅大"越努力越纠结"——均以低仓位应对缩量。
• 梅大警示科创50有跌破新低可能，主张看更有代表性的科创综指；科创综指距前低不远，正好看支撑，仓位不必放大但不能失去信心。
• 投大偏空：长端美债利率连跌两天引发美股反弹（贝森特"看跌期权"压低借贷成本），但A股"继续缩量继续跳水，反弹维持半天"。
• 关键变量密集：今晚英伟达财报、周五（28号）沃什讲话、月底中报集中披露，缩量属正常等待。
• 宏观边际缓和：美伊或就停火协议达成共识（含霍尔木兹海峡自由航行）、油价跌5%——但最终仍看沃什定调。

行业板块动态

国产算力/超节点（华勤中报）

• 华勤技术26H1营收+12%、归母净利+59%至30亿；Q2营收529.7亿（环比+30%）、净利19.4亿（环比+83%），环比显著提速。
• 数据中心业务26-27年预计700/1000亿、占40%营收；超节点26年收入贡献有望超100亿、27年翻倍；国产交换机前三（字节/腾讯/阿里）。
• 港股华勤走反弹趋势、A股短期有望跟随；锐捷"新高要么突破、失败回踩，好好做"。

半导体设备

• 芯源微中报"看营收不看利润"：营收增长好、订单还行，半导体设备普遍贵，行情差主打难受。

功率器件

• 梅大定调：涨价消息的情绪过后回归自然趋势，功率近期走势正常，不是有涨价就只涨不跌；东微半导走势弱于行业并非利空。

金店/黄金消费

• 菜百Q2毛利率3.88%（同比-1.88pct）、周大生Q2净利少1.8亿（减值+消费不景气+买涨不买跌），金店利润普遍不佳。
• 潮宏基今晚披露业绩报，建议别重仓博；绕开中报后可继续参与，长期趋势仍看好（周大福已走出趋势）。

固态电池 / mRNA（投大打野方向）

• 投大"固态牛逼霸王花爆量""锂电产业链砸两天盘今天拉起、固态先带队"；美股mRNA平台趋势带动港股神药，A股云南mRNA平台或走趋势。

券商

• 梅大：券商无大逻辑，中报业绩好（同花顺净利+89%、招商+78%~112%）但缺叙事（19年牛市+科创板、23年注册制才有叙事），估值低资金参与。

重点股票

核心建议

• 三方一致防守：缩量环境下"越努力越纠结"，主动休息优于被动操作，等右侧确定性。
• 关键节点未落地（英伟达财报+沃什讲话+中报密集），仓位不宜放大；科创综指前低是观察支撑的关键位。
• 投大对英伟达链态度转谨慎（[转↓]），注意全球算力链与国产算力链的情绪分化。
• 金店、固态、mRNA、券商均为情绪/打野方向，不重仓、不追高；核心仍是华勤/锐捷代表的超节点国产算力主线。

个人判断与跟踪

• 没啥好说的