今日观察
2026-08-14 今日观察
大佬观点对比
| 大佬 | 仓位建议 | 大盘判断 | 核心股票 | 一句话总结 |
|---|---|---|---|---|
| 主任 | —（今日无投资观点） | — | — | 整理元上都/金莲川幕府历史，明确"今天不想聊股票" |
| 投大 | 满仓重仓（结构转美股存储） | 震荡（A股量化割韭菜，美股存储主升浪） | 闪迪/镁光/海力士、磷化铟（coherent）、中芯国际（超预期但板块不再看）、锂电/稀土材料 | 美股存储"5年现金买下整家公司"成长重估，磷化铟是光最主要瓶颈；A股内存原厂继续回避 |
| 梅大 | 底仓→略减仓（调结构向国产算力） | 震荡/分歧（等主线） | 浪潮/华勤/紫光（超节点>中科曙光）、欧陆通、东微/瑞芯微/澜起（略降）、MLCC（减半） | 超跌反弹乏力，仓位往国产算力大叙事倾斜；三主线竞逐看好国产算力 |
来源
关联 Wiki
- 超算节点与国产算力服务器 — 超节点服务器标的排序浪潮/华勤/紫光>中科曙光；欧陆通[新]
- 算力租赁与IDC — 梅大定性 IDC 反转但弹性小、算力租赁游资属性强
- MLCC行业景气周期 — 减仓一半（超跌反弹领涨品种）
- 功率器件 — 攻守转换，功率器件从激进改为拖住
- 光通信产业链 — 磷化铟是光最主要瓶颈（coherent 强调）
大盘形势
- 梅大定调超跌反弹乏力：反弹分两阶段（超跌反弹→题材/主线引领），当前"超跌反弹承压"，8月初抄底利润需略减兑现；下一步看主线，无主线则持续承压
- 今日指数微涨但个股普跌（沪指+0.01%/深证综指+0.33%，涨跌比0.85:1），成交2.14万亿较前日缩量（08-13为2.55万亿）
- 投大："天天都是震荡，天天都割韭菜，量化土壤"——A股量化震荡格局延续；但美股存储主升浪（闪迪/镁光/海力士大涨）
- 主任今日缺席投资判断（历史随笔），三方仅梅大给出完整实战框架
行业板块动态
国产算力（今日主线定调）
- 梅大：国产算力"有引领市场的可能性"，仓位往大叙事层面倾斜；Deepseek 涨价落地超预期 + 智谱 GLM5.3 双催化
- 超节点服务器标的排序精确定位：浪潮/华勤/紫光（华三）> 中科曙光（与海光深度绑定弹性受限）
- 通信板块 +3.45% 领涨（交换机/光模块/服务器主场）
医药 vs 国产算力主线竞逐
- 梅大列出3条抢主线方向：医药/AI应用/国产算力；AI应用最先被淘汰（前期强势股破位）
- 医药"有点意思但缺宏大叙事"，国产算力"有逻辑+宏大叙事"，相对看好国产算力
存储（美股强、A股回避）
- 投大：闪迪 FY28-30 毛利率80%/营业利润率75%，FCF 五年可买整家公司；A股内存原厂继续回避
- 中芯国际二季报超预期，但投大"科创板半导体板块不再看"（华虹"直接尿"）
传统方向风格回归
- 梅大：传统方向本质是风格回归（长期层面），可以不动；科技方向是反弹前沿、要"有点意识"控仓
- 投大：锂电材料、稀土材料轮动反弹
重点股票
| 股票 | 标记 | 来源大佬 | 逻辑 | 操作策略 |
|---|---|---|---|---|
| 浪潮信息 | [续] | 梅大 | 纯服务器代工无卡绑定，更受益国产算力卡放量 | 超节点服务器优先，优于中科曙光 |
| 华勤技术 | [续] | 梅大 | 纯代工，大厂自造超节点首选 | 超节点服务器核心，咬住 |
| 紫光股份（华三） | [续] | 梅大 | 大厂自造超节点选浪潮/华勤/华三 | 超节点交换机+服务器 |
| 中科曙光 | [转↓] | 梅大 | 中报好但与海光深度绑定，弹性受限 | 不如浪潮/华勤，降级定性 |
| 欧陆通 | [新] | 梅大 | 浪潮供应商，尚未出中报 | 后续重点考量中报标的 |
| 东微半导 | [转↓] | 梅大 | 功率器件优先但超跌反弹承压 | 略降仓，可来回做 |
| 澜起科技 | [续↓] | 梅大 | 标的较好但超跌反弹承压 | 略降仓 |
| 瑞芯微 | [续↓] | 梅大 | 端侧锚，中报密集期 | 略降仓，等中报 |
| MLCC（风华/三环） | [续↓] | 梅大 | 超跌反弹领涨品种，9月旺季 | 减仓一半 |
| 闪迪/镁光/海力士 | [续↑] | 投大 | 美股存储成长重估（FCF五年买公司） | 美股存储主升浪，A股回避 |
核心建议
- 梅大唯一明确操作框架：超跌反弹承压，略减仓兑现8月利润，仓位往国产算力大叙事倾斜；攻守转换——MLCC/功率器件从激进改拖住，交换机/服务器从拖住改咬住
- 分歧点：投大继续回避 A股内存原厂/科创半导体，与梅大"国产算力倾斜"在存储/科创板结构上仍有温差
- 风险：无主线则大盘持续承压；主线候选（医药 vs 国产算力）尚未决出，AI应用已被淘汰
个人判断与跟踪
- 下周先谨慎，看国产算力方向机会，周末复盘