今日观察
2026-08-11 今日观察
大佬观点对比
| 大佬 | 仓位建议 | 大盘判断 | 核心股票 | 一句话总结 |
|---|---|---|---|---|
| 主任 | 轻仓 | 震荡（轮动为主，问题不大） | — | 市场震荡修复过，今日更多是轮动；长文谈电诈应升级「电诈恐怖主义」以触发次级制裁 |
| 投大 | 满仓重仓 | 震荡（散乱无 icon，量化轮动） | AI应用(AI4S)、算力租赁、英伟达 | 日间"死气沉沉收盘睡觉"；但英伟达 5000 亿联合融资计划是大利好——AI 大基建正循环时代开启 |
| 梅大 | 底仓→逢高减仓 | 震荡→横盘（超跌反弹结束，但大盘无大风险） | 国巨/风华/三环(MLCC)、锐捷/紫光/浪潮/华勤/盛科(国产算力)、瑞芯微 | 超跌反弹结束！MLCC 冲高回落涨不出空间，横盘等主线；降低预期、控制仓位 |
来源
关联 Wiki
- MLCC行业景气周期 — 国巨 7 月营收创单月历史新高同比+52%，但梅大称 MLCC 成不了主线（"主线需宏大叙事"）；MLCC 冲高回落意味超跌反弹结束
- 超算节点与国产算力服务器 — 锐捷网络定调为 CPO 第一顺位供应商；昇腾 950DT 解决算力焦虑；Q3-Q4 国产算力放量
- 算力租赁与IDC — 投大 AI 大基建正循环逻辑（英伟达 5000 亿联合融资 + 贝莱德/高盛类比 70 年代 MBS）
大盘形势
- 梅大明确指出大盘连续超跌反弹结束：今日缩量上涨、MLCC 冲高回落、领涨品种涨不出空间，市场高打打不出来 → 后面横盘震荡等主线，但"大盘没有太大风险不用紧张"
- 投大日间极度佛系（"太散乱了没有 icon、量化拉医药拉机器人轮动、死气沉沉收盘睡觉"），但夜间猛料——英伟达联合六大金融机构推 5000 亿美金融资
- 主任延续缺席实质性判断（仅早上简短说"市场昨天已经震荡修复过，今天问题不大，更多还是轮动"），后以电诈政策评论为主；仓位维持轻仓、不出手
- 三方共识：无主线、轮动混乱、量能不足（梅大明言"科技 vs 传统 vs 医药几个赛道争抢资金，市场成交不放大形成来回拉扯"）
行业板块动态
MLCC 涨价链
- 国巨 7 月营收 161 亿新台币同比+52% 环比+5%，创单月历史新高；AI 需求强劲拉动电子元件产业结构性转变
- 但梅大定性：MLCC 成不了主线——"主线需要宏大叙事，不是一个小行业能支撑的"
- MLCC 今日冲高回落，是超跌反弹结束的信号之一；前面低吸的学员被建议"减一点留一点，先控制住利润"
国产算力 / CPO
- 梅大国产算力跟踪点评核心增量：华为昇腾 950DT 超节点规模达 8192 卡（英伟达仅 72 卡），单超节点性能约为英伟达 25-30 倍，弥补单卡算力不足
- CPO 时代光器件直接焊接在 PCB 板，与交换机芯片不可拆分→光模块价值向交换机厂商转移
- 锐捷网络定调为阿里/字节/腾讯/三大运营商定制 CPO 第一顺位供应商（紫光第二）——这是此前模糊竞争格局的首次明确排序
- 盛科芯片的自主可控逻辑聚焦在客户不强制要求时路由器选博通/marvell，仅自主可控强制场景用盛科
- 优先关注已出中报的锐捷/紫光/浪潮/华勤；盛科中报前小仓位拖住
AI 大基建（英伟达融资计划）
- 英伟达联合六大金融机构（黑石/高盛/贝莱德等）推出 5000 亿美金联合融资计划，解决数据中心基建融资难题
- 黑石将 AI 算力对标房产抵押贷款（算力像房屋有稳定长期收益）；高盛称算力信贷是历史性投资窗口；贝莱德称类比 70 年代 MBS 开启金融工程新阶段
- 投大："这绝对是大利好，直接降低融资难度，标志着美帝进入类似中国 2000 年房地产时代——AI 大基建正循环大时代"
- 昨夜英伟达股价先被砍一刀，看今晚能否反包
AI 应用 / AI4S
- 投大确认"确实是炒 AI 应用了，AI4S 这波非常猛烈"，但"大爷踏空"
- 算力租赁"应该调整好了，但没有带队还在震荡"
重点股票
| 股票 | 标记 | 来源大佬 | 逻辑 | 操作策略 |
|---|---|---|---|---|
| 锐捷网络 | [续↑↑] | 梅大 | CPO第一顺位供应商（阿里/字节/腾讯/运营商），光模块价值向交换机转移；已出中报优先关注 | 小仓位拖住，已出中报无雷 |
| 紫光股份 | [续↑] | 梅大 | CPO第二顺位供应商，已出中报 | 小仓位拖住 |
| 浪潮信息 | [续↑] | 梅大 | 服务器已出中报，国产算力放量受益 | 小仓位拖住 |
| 华勤技术 | [续] | 梅大 | 服务器企业已出中报，Q3-Q4业绩释放 | 小仓位拖住 |
| 盛科通信 | [续] | 梅大+投大 | 国内以太网交换芯片仅海思/盛科，自主可控无对手；中报前 | 极低仓位拖住，中报(8/26)前不加仓 |
| 瑞芯微 | [续] | 梅大 | SOC端侧AI；中报密集期在即，中报好可能出现更强韧性 | 坚持基本面，等中报；跌时不加不追 |
| 风华高科/三环 | [续] | 梅大 | MLCC涨价传导但冲高回落；超跌反弹结束 | 减一点留一点控利润，不做T追高 |
| 国瓷材料 | [续] | 梅大(学员) | MLCC材料端，7.14起十几份研报吹票 | 学员持有，不回前高不卖 |
核心建议
- ⚠️ 梅大明确超跌反弹结束：后续横盘震荡等主线，降低心理预期、逢高卖逢跌买、控好仓位。"大盘没有太大风险不要太紧张，但连贯反弹已终结"
- MLCC 不追：领涨品种冲高回落+梅大否认其主线潜质（缺乏宏大叙事），先兑现利润
- 国产算力方向确认但中报压制中：优先关注已出中报的锐捷/紫光/浪潮/华勤；盛科等未出中报者只能小仓位熬
- 英伟达融资计划中性看待：长期利好逻辑通顺（AI 大基建正循环），但盘面是否买账看今晚股价反包情况
- 主任连续 4 个交易日缺席实战判断：今日以政策长文为主无仓位/个股指导
个人判断与跟踪
- 梅大超跌反弹结束的判断值得重视，近期做 T 盘面大概率走缩量轮动格局
- 锐捷 CPO 第一顺位是此前模糊竞争格局的首次精确定位，后续国产算力反弹弹性最值得跟踪
- 先控制一下仓位，看看情况