今日观察
2026-07-30 今日观察
大佬观点对比
| 大佬 | 仓位建议 | 大盘判断 | 核心股票 | 一句话总结 |
|---|---|---|---|---|
| 主任 | 不激进，多应对少预判 | 护指数不护个股；波动率降后才能看清 →→ | 无明确点名 | 筹码结构/阿尔法优先，仓位保守，美联储3票加息意见须警惕 |
| 投大 | 极度乐观，转多 | 全球平仓结束，AI科技大翻转 ↑↑ | 兆易创新（老姨）、存储原厂 | 老姨悍然筑底明年<10PE，全球去杠杆结束，明天集体涨停 |
| 梅大 | 极轻仓（底仓1/2以下） | 双创新低，三天不新低失败 ↓↓ | 瑞芯微[续]、东微半导[续] | 双创新低，核心PCE引流动性反弹但逻辑不坚实，明天注意冲高回落 |
来源
关联 Wiki
- 宏观框架/大盘技术分析框架 — 双创新低，AI泡沫担忧，核心PCE降息信号
- 行业研究/AI产业投资周期与轮动 — 美股K型分化实时验证，微软降资本开支被奖励
大盘形势
- 双创双新低，上证是最后防线：创业板、科创板双双新低，三天不新低结构失败；上证暂未新低是全市场最后希望；若上证也新低，科技板块将承压更大；
- 核心PCE环比转负→流动性预期反弹：美联储最青睐通胀指标环比转负，美元下跌，美股今晚大反弹；但梅大警告这是流动性预期驱动，不能打消AI产业趋势担忧，明天须防冲高回落；
- 美联储3票支持加息：近十年首次同一次政策决议出现3票一致反对（支持立即加息），纳斯达克以全天最低价收盘，9月加息预期强化；主任判断降息大概率在地缘解决后；
- 韩国去杠杆进入尾声：投大称海力士去杠杆基本完成；主任类比2015年进度"差不多了"，7.31新规落地是关键观察节点；
- 朋友圈平均回撤30%+：主任披露高波期圈内平均回撤30%+，爆仓不少——"波动率提升时仓位要下降"是核心教训；
行业板块动态
AI泡沫担忧升级 [新·系统性]
- 美股K型分化清晰：谷歌资本开支超预期→股价大跌；苹果不投AI→科技七子中最强；微软FY27资本开支下调（1900亿→1750亿美元）→被市场奖励；
- 梅大定性：今日科技下跌的核心逻辑是"市场担忧AI泡沫破灭/AI资本开支不可持续"，是大问题而非小问题；远期担忧覆盖时，问个股基本面没有用；
- 投大反驳：若AI开支不可持续=全球毁灭，若可持续=内存PE最低估弹性最大，内存（老姨）是最低估标的；
存储/内存
- 投大极度乐观：老姨（兆易创新）悍然筑底，明年不到10PE，Fabless内存大原厂估值本应最高（美股希捷PE40）；
- 月之暗面完成超35亿美元F轮融资，估值超350亿美元，G轮或下周关闭——国产AI应用资本持续加速；
半导体个股
- 瑞芯微[续]：梅大确认属于典型"补跌"（前期拒绝调整的股票在大盘新低时承压）；后续企稳取决于大盘三天不新低；大逻辑仍在；
- 东微半导[续]：梅大回应确认东微是HW供应商，AI属性仍在，持有逻辑未变；
- 政治局会议：梅大回应"没有看出什么变化"；
重点股票
| 股票 | 标记 | 来源大佬 | 逻辑 | 操作策略 |
|---|---|---|---|---|
| 兆易创新（老姨） | [续↑↑] | 投大 | 明年<10PE，Fabless内存龙头极度低估，存储军团反击 | 投大极度乐观；注意与梅大判断极度分歧 |
| 瑞芯微 | [续] | 梅大 | 典型补跌，大逻辑仍在；企稳取决于大盘三天不新低 | 已有底仓按定量止损法，等大盘三天不新低后关注 |
| 东微半导 | [续] | 梅大 | HW供应商属性确认，AI功率器件逻辑未变 | 底仓持有 |
核心建议
- 明天不建议追涨：核心PCE带来的反弹是流动性预期而非AI产业逻辑修复，"还不能判断市场企稳"，不要对着这个利好买股票；注意冲高回落风险；
- 三方极度分歧，操作宜谨慎：投大"明天集体涨停" vs 梅大"不建议抄底" vs 主任"多应对少预判"——分歧创近期新高；
- 严守定量止损法：成本负的标的交易自洽；新建仓一律定量止损，one by one，不一次新增多个标的；
- 仓位管理优先：主任明确当前做筹码结构好的（科技次新股/制造业低位股/消费出业绩），仓位不激进；
个人判断与跟踪
- 如昨天，等反弹
- 10点半前，不要乱操作
- 持米做T