今日观察
2026-07-25 今日观察
大佬观点对比
| 大佬 | 仓位建议 | 大盘判断 | 核心股票 | 一句话总结 |
|---|---|---|---|---|
| 主任 | 持有+调仓优化，等长鑫落地 | 底部均衡，缩量观望，二次探底正常 | 长鑫IPO、底部轮动方向 | 长鑫上市前市场观望缩量，二次探底正常，让市场自己定价 |
| 投大 | 保守，仅底仓（大爷闭馆不语） | 市场充分博弈，等待结果 | 交换机（紫光/锐捷/盛科）、六氟化钨 | 反击看交换机；六氟化钨杀跌后似有稳住，但粗粉无法加工问题未解 |
| 梅大 | 底仓做T，不加仓 | 底部震荡将持续到8月初，不会出主线 | 澜起科技、通富微电、盛科通信、瑞芯微、磷化工 | 底部震荡只拿底仓；澜起是CPU/内存接口芯片核心成长标的，长鑫上市严格是利好兑现 |
来源
关联 Wiki
- 澜起科技 — 梅大系统阐述 AI-Agent→CPU 用量提升→内存接口芯片需求逻辑
- 半导体逻辑 — 长鑫 IPO 前夕三方立场；通富微电 AMD 封测受益 CPU 逻辑
- 超算节点与国产算力服务器 — 投大重申交换机是反击核心，国产算力仍在渡劫
- 能源周期与化工 — 梅大确认磷化工均线趋势向好，节奏慢于科技
大盘形势
- 主任：两市成交缩至 2.2 万亿，不排除继续缩量；长鑫上市前资金观望，二次探底正常，底部更扎实；
- 投大：大爷闭馆不语，市场充分博弈，等待博弈结果；希望量化毒瘤得到彻底整治；
- 梅大：底部震荡阶段漫长又缩量，大概率持续到 8 月初，当前位置不会出主线；严格按三天不新低只拿底仓；
- 三方仓位仍未共振加仓：主任持有调仓、投大保守底仓、梅大底仓做T，一致处于观望/试错状态；
- 下周一（7/27）长鑫上市，梅大判断单日或冲击市场约 2000 亿成交量，历史规律大 IPO 上市当天大盘易跌。
行业板块动态
国产算力/交换机
- 投大重申"要想组织反击，还得是交换机，交换机不拉升，整个科创完蛋"；
- 梅大维持"国产算力仍在渡劫"判断：能否成主线取决于指数能否真正企稳，目前只能底仓跟随。
CPU/内存接口芯片
- 梅大系统阐述澜起科技核心逻辑：AI-Agent 带来推理需求增加→服务器 CPU 用量从 8GPU:1CPU 向 1:1 甚至 1:2 提升→内存接口芯片需求增长；
- 英特尔 CEO 昨日提到"服务器 CPU 需求仍在进一步走强"，刺激 CPU 方向；澜起与 Intel x86 生态绑定深，通富微电为 AMD 封测受益。
长鑫 IPO/半导体设备材料
- 长鑫下周一上市；梅大明确"严格来说应该是利好兑现"，上市后直接卖出、不可能上市后买入；
- 主任选择让市场定价，个人反弹中腾出的仓位也在等长鑫落地；投大今日未重点发声；
- 设备/材料长鑫上市后兑现潮风险维持。
磷化工/化工
- 梅大确认磷化工"可以"，均线趋势是好的，但趋势慢；化工仍是估值修复配置视角，非长期投资者不轻易关注。
重点股票
| 股票 | 标记 | 来源大佬 | 逻辑 | 操作策略 |
|---|---|---|---|---|
| 澜起科技 | [续↑] | 梅大 | AI-Agent→CPU 用量提升→内存接口芯片需求；Intel CEO 确认服务器 CPU 需求走强；"拼连接"新周期属性 | 底仓跟随，等大盘均线粘合再加仓 |
| 通富微电 | [新] | 梅大 | AMD 封测厂商，直接受益 CPU 用量提升 | 关注，结合大盘企稳后配置 |
| 盛科通信 | [续] | 梅大 | 成长初期，等中报业绩验证是否开始释放业绩 | 观察，待业绩验证 |
| 紫光股份/锐捷网络/盛科通信 | [续] | 投大 | 交换机是反击核心，灾后创新高主线延续 | 主线跟踪，但大盘未稳不宜追高 |
| 六氟化钨链（中船特气/和远气体） | [续↓⚠️观察] | 投大 | 杀跌后似有稳住，但"粗粉无法加工"问题未解 | 短期仍回避，等待新催化 |
| 瑞芯微 | [续] | 梅大/用户 | SOC 急先锋，补跌无基本面利空 | 底仓做T |
核心建议
- 仓位维持底仓/轻仓，均线粘合前不加仓；下周一长鑫上市有虹吸效应，留足现金应对不确定性；
- 交换机、澜起科技是相对主线方向，但需等指数企稳确认成色，不宜追高；
- PCB/存储/光模块老周期继续回避；六氟化钨链短期回避；
- 磷化工等化工方向趋势向好但节奏慢，适合有耐心、偏配置型投资者。