今日观察
2026-07-20 今日观察
大佬观点对比
| 大佬 | 仓位建议 | 大盘判断 | 核心股票 | 一句话总结 |
|---|---|---|---|---|
| 主任 | 低仓分批网格；已捞者看长鑫上市后表现 | 流动性风险接近熔断级别；上午止跌，市场自身均衡 | 无新点名 | 阻断流动性风险需果断买入+大市值利好应放尽放+主管部门沟通表态；下半年国产确定性优于海外、扩产优于涨价 |
| 投大 | 彻底躺平，旁观者视角 | 看空量化同质化与融资平仓；双创拉升砸货 | 无新点名 | 量化降频+T+2/3是救市关键；海关钨粉出口增加"自己干自己" |
| 梅大 | 3层仓试错，等信号 | 未改：等"三天不新低+均线粘合"才判断企稳 | 扬杰科技（梅花庄）、东微半导 | 大盘企稳后国产算力仍是主线；抄底先压熟悉低估，再压主线 |
来源
关联 Wiki
- 抄底方法论 — 梅大"三天不新低+均线粘合"抄底框架被再次强调
- 半导体逻辑 — 主任提出扩产优于涨价、国产确定性优于海外的中期逻辑
- 功率器件 — 扬杰科技、东微半导作为大盘企稳后可低吸方向
- 超算节点与国产算力服务器 — 梅大重申大盘企稳后国产算力仍是科技主线
大盘形势
- 主任：上周五冲击已贴近熔断水准，当前是无差别下跌，大小盘、科技非科技都在跌；杠杆率整体不高，但海外隐性杠杆+主观多头被动降仓可能触发合同止损盘的多杀多；需要平准资金果断、大量买入才能阻断风险。
- 投大：双创指数拉升即被砸货，融资平仓压力明显；量化同质化是问题根源，建议降频至每秒10次、实行T+2或T+3交易限制。
- 梅大：维持原有判断，大盘企稳必须看到"三天不新低"+"均线趋势粘合"信号，在此之前不盲目抄底。
- 政策动向：村里召开座谈会听取市场意见，央企积极表态，汇金/中投系动向待观察；大市值公司业绩预告陆续释放，但核心公司仍不到位。
行业板块动态
流动性与政策
- 主任提出阻断流动性风险的三点：果断买入而非添油战术、大市值利好应放尽放形成估值锚、主管部门及时沟通提振信心。
- 投大认为量化同质化是暴跌根源，降频+延长结算周期才能打破"机器不会恐惧"的循环。
AI与算力产业链
- 梅大明确：国产算力很可能是大盘企稳后的科技主线，但抄底应先压熟悉、低估的标的，而非直接压主线。
- 主任BOM框架升级：token必须越来越便宜；资本开支能否持续取决于模型能力→ARR→正向现金流的闭环；当前资本开支交易充分，模型能力交易相对低位，ARR将在Q3-Q4财报体现。
- 投大提及算力租赁板块被kimi刺激，但未展开。
小金属/资源
- 投大指出海关钨粉出口大幅增加（"自己干自己"），可能对钨/小金属链造成情绪冲击。
重点股票
| 股票 | 标记 | 来源大佬 | 逻辑 | 操作策略 |
|---|---|---|---|---|
| 扬杰科技 | [续] | 梅大 | 梅花庄，功率器件景气方向 | 大盘企稳后可考虑低吸 |
| 东微半导 | [续] | 梅大 | AI服务器电源功率器件，弹性可能高于扬杰 | 大盘企稳后可考虑低吸 |
核心建议
- 主任：短期股价由流动性决定，中长期回归产业逻辑；下半年核心逻辑不变——国产确定性优于海外、扩产优于涨价。
- 投大：制度层面解决量化同质化比单纯救市更重要；当前情绪下多看少动。
- 梅大：不抢跑抄底，等待"三天不新低+均线粘合"信号；国产算力是后续主线，但先布局熟悉低估标的。
- 分歧点：主任强调流动性阻断+估值锚形成；投大聚焦制度层面的量化监管；梅大坚持技术信号优先。三者均未转多。
个人判断与跟踪
- 混沌啊，不知道该如何操作
- 市场都在说反弹的周期快了快了，但该如何操作呢
- 边走边看吧
滚动上下文：见 近期动态摘要