今日观察
2026-06-01 今日观察
【大盘形势】连续大跌后市场底部区域，主任直言市值蒸发20万亿（≈全年财政收入），情绪压抑但"真货肯砸就有人肯接"；投大认为早盘恐慌盘是调仓换股良机，AI超级行情未结束；梅大强调高位减持+大跌是情绪激烈波动而非基本面变化。→延续调整，底部支撑信号出现，但梅大⚠️6月上旬大调整预警仍在生效，大盘不好收着点做。↓延续调整，底部支撑
【板块与操作】科创半导体休息：投大明确"科创歇两个月，等长鑫上市"，接力看创业板/主板科技。存储接棒：兆易创新MCU+NorFlash双爆（英伟达Rubin单机架600颗NorFlash，涨价后价值量>$10,000），高盛报告存储上行周期超预期，两内存原厂继续笃定。MLCC材料：村田扩产逻辑澄清利好高端AI/车规，材料股（博迁/洁美/国瓷）>整机股。服务器：华勤港股创新高，超节点Q3放量趋势未结束；芯碁微装[新] MSAP直写光刻全球唯一。玻璃基板/金刚石散热：投大继续猛轰，发热问题更严重（主任此前有泡沫警告，注意分歧）。
【核心建议】三人共识：AI超级行情未结束，本轮调整属正常节奏，调仓而非恐慌离场。关键新信号：NorFlash/MCU涨价潮，兆易创新迎来基本盘+成长双爆；科创→创业板/主板科技风格轮换信号首次明确出现（投大明确）。⚠️梅大6月上旬大调整预警延续，大盘不好时收着点做。
大佬观点对比
| 大佬 | 仓位建议 | 大盘判断 | 核心股票 | 一句话总结 |
|---|---|---|---|---|
| 主任 | 观望/不加仓 | 震荡下跌·蒸发20万亿·底部有支撑 | — | 消费基金赎回潮风险，情绪悲观，六一对孩子好点 |
| 投大 | 重仓（调仓内存/PCB） | 调仓良机·科创歇两月·创业板接力·超级行情未结束 | 兆易创新、北京君正、芯碁微装 | 两内存原厂笃定，NorFlash Rubin逻辑全面引爆，科创歇菜等长鑫 |
| 梅大 | 维持核心/收着点做 | 情绪波动非基本面·华勤港股新高·大盘不好收手 | 博迁新材、华勤技术、洁美科技 | MLCC材料相对强，华超Q3放量趋势未结束，5月节奏逻辑之美总结 |
来源
关联 Wiki
- 半导体逻辑 — 今日更新：NorFlash Rubin新数据（600颗/机架，价值量>$10K），MCU涨价潮
- 超算节点与国产算力服务器 — 今日更新：华勤港股创新高，超节点Q3放量延续
大盘形势
今日市场延续调整。主任做了较深情感性总结：这一轮下跌从高点下来，全口径市值蒸发约20万亿，约等于去年全国一年财政收入总和。他取消了原定投一级项目的计划，认为"总被搓揉的市场难以维持信心"。但他同时指出，早上一波恐慌盘直接被接走，"真货肯砸就有人肯接"，暗示底部有买盘支撑。
投大的判断更积极：早盘情绪冲击正是调仓换股良机，超级行情当然没有结束，"不把老登干到彻底崩溃，AI超级行情不结束"。同时他明确提示科创板需要休息（"科创最好休息两个月，一起等到长鑫上市"），接力方向是创业板或主板科技。
梅大总结5月行情，认为大盘大跌是情绪激烈波动而非基本面问题，圈内大都全身而退或回撤可控。但他同时提醒大盘不好的时候，收着点做，延续上周6月上旬大调整预警的谨慎基调。
行业板块动态
存储/内存：全面引爆
投大今日重点强调存储板块的多重逻辑叠加：
- NorFlash新催化：华邦电在与摩根士丹利访谈中透露，预计Rubin单机架大容量NorFlash达600颗，涨价后价值量超一万美元。老姨（兆易创新）=全球NorFlash龙头，直接给英伟达Rubin供货。
- MCU涨价潮：新唐5月29日发布涨价通知，ST 5月28日通知客户涨价，MCU全面涨价。老姨同时是国内最大MCU生产商，内存+MCU+NorFlash三线同时爆发。
- 高盛报告：存储上行周期将比以往持续更长，价格高位维持，有望大幅提升估值倍数。
- 三星股价涨近10%，全球NorFlash龙头确认，A股老姨是国内对标。
投大明确：两内存原厂（兆易创新、北京君正），继续笃定，"没什么好说的"。
MLCC材料：逻辑澄清，材料股相对强
梅大详细分析了市场流传的"村田牺牲利润保低端市占率"消息：
- 不合理：扩产低端回报率低，村田扩产逻辑是高端AI/车规订单锁定至27年后，高稼动率才能做。
- 实际数据：MLCC订单出货比达1.36，综合稼动率95%，AI需求高端供不应求。
- 今日盘面验证：MLCC材料股（博迁新材、洁美科技、国瓷材料）> MLCC整机股，梅大提醒大盘不好时收着点做。
AI服务器/华勤技术
梅大：华勤技术港股创新高，AH溢价24%属合理范围。超节点Q3放量趋势未结束（验证了戴尔+40%的逻辑）。
PCB：芯碁微装[新]登场
投大今日推荐芯碁微装（东吴电子陈海进报告转发），核心逻辑：
- 全球PCB直写光刻龙头，唯一覆盖PCB/IC载板/先进封装/掩膜版全场景
- 1.6T光模块+CoWoP→MSAP成必然→芯碁为核心设备供应商
- 先进封装直写光刻市场2025-2030年从2亿增长至31亿元（CAGR极高）
- 英伟达Rubin全力生产，PCB军团继续。
玻璃基板/金刚石散热
投大继续猛烈轰击：发热问题更严重→玻璃基板战略更有前景，金刚石散热更加急迫。⚠️主任此前有泡沫警告，注意主任-投大分歧持续。
科创半导体：歇菜信号
投大明确：科创板今日是重灾区，建议歇菜一段；最好休息两个月，等长鑫上市再说。接下来领涨方向看创业板或主板科技。港股创新药也出大货。
重点股票
| 股票 | 标记 | 来源大佬 | 逻辑 | 操作策略 |
|---|---|---|---|---|
| 兆易创新 | [续] | 投大 | MCU涨价（新唐/ST跟进）+NorFlash给Rubin供货（600颗/机架，>$10K价值量）+内存主升浪，三重爆发 | 持有，继续笃定 |
| 北京君正 | [续] | 投大 | 两内存原厂之一，继续笃定 | 持有 |
| 华勤技术 | [续] | 梅大 | 港股创新高，AH溢价24%合理，超节点Q3放量趋势未结束 | 持有 |
| 博迁新材 | [续] | 梅大 | MLCC材料（镍粉最纯正），材料股>整机股，大盘不好时收着点 | 持有，注意节奏 |
| 芯碁微装 | [新] | 投大 | MSAP直写光刻全球唯一，CoWoP核心设备，先进封装市场2→31亿高CAGR | 买入关注 |
| 洁美科技 | [新] | 梅大 | MLCC材料板块相对强，大盘不好时收着点 | 关注 |
| 玻璃基板（京东方A等） | [续] | 投大 | 发热问题更严重，玻璃基板更有前景 | 持有（⚠️主任有泡沫警告） |
核心建议
共识：AI超级行情未结束，本轮调整是情绪波动而非基本面变化，调仓换股而非恐慌离场。
关键新信号：
- NorFlash/MCU涨价潮：新唐+ST先后发布涨价通知，Rubin单机架600颗NorFlash价值量超$10K，兆易创新迎来"MCU基本盘爆发+成长逻辑叠加"的历史级机会。
- 科创→创业板/主板科技风格轮换：投大首次明确提出"科创歇两个月"，是近期最清晰的风格切换信号。
- MLCC材料逻辑澄清：村田扩产是高端AI/车规方向，而非低端内卷，利好MLCC材料股。
分歧：
- 玻璃基板/金刚石散热：投大继续猛轰 vs 主任此前泡沫警告（注意持续监测）
- 仓位取向：投大重仓调仓 vs 梅大维持核心+谨慎 vs 主任观望
风险：⚠️梅大6月上旬大调整预警持续生效，大盘不好时收着点做，节奏重于追涨。
个人判断与跟踪
- 暂时能看的只有mlcc了，洁美科技、风华高科、三环集团、博迁新材、国瓷材料
- 胜宏这个龟孙儿，涨的时候没港股多，跌的时候比港股多，是人吗
- 谨慎开新仓了，不提高仓位了，就看吧