今日观察
2026-08-20 今日观察
大佬观点对比
| 大佬 | 仓位建议 | 大盘判断 | 核心股票 | 一句话总结 |
|---|---|---|---|---|
| 主任 | 轻仓（昨日已剁仓） | 震荡等中报出完，大阴线续跌概率不大但阳包阴也不可能 → | 无点名（观望医药mRNA癌症疫苗） | 题材打法难，只做埋伏盘少的α；先保账户 |
| 投大 | 不超半仓，三分之一普通（从满仓重仓急降） | "土壤真的坏了不可能修复"偏空 ↓ | SLC NAND/利基内存、OCS光互联 | 内存战略笃定猛烈涨价，其他都是打野；玩光只玩OCS |
| 梅大 | 严格降低总仓位，逢高减，月底守住利润 | 底部自然"二次探底"，调整空间不大 ↓ | 兖矿、潮宏基、扬杰、宝丰、锂矿 | 二次探底是仓位控制的时候，不是方向决策的时候 |
来源
关联 Wiki
- 行业研究/半导体逻辑 — 利基内存猛烈涨价：大摩Q3成熟DRAM+50%、SLC NAND每季+50%；海力士286亿美元回购
- 行业研究/光通信产业链 — 投大彻底放弃光模块；OCS 3D→6D用量翻4倍；海力士借CPO升维
- 行业研究/超算节点与国产算力服务器 — 阿里资本开支676亿+75%超预期；盛科确认不可介入
- 行业研究/功率器件 — 海外第二轮涨价预期；扬杰/士兰微/新洁能补跌定性
- 行业研究/能源周期与化工 — 煤炭重心抬升；兖矿[新↑]出海成长性更推崇；宝丰涨价利好
- 行业研究/锂矿新周期逻辑 — 跟随大盘调整，纯周期无避险，9月入旺季
- 金店投资策略 — 黄金中长期看潮宏基；贝森特9月或变脸
大盘形势
- 弱势反抽：上证 +0.24%、深综指 +0.79%，但成交仅 2.08 万亿（较 08-19 的 2.51 万亿明显缩量），"反弹缺量能"（梅大）
- 涨跌比约 3.3:1（上涨 3974/下跌 1214），指数微涨、结构普涨反抽，非趋势转强
- 三方罕见同步降仓防守：投大从"满仓重仓"急降"不超半仓"；梅大"严格控制和降低总仓位、月底守住利润"；主任昨日已剁仓
- 医药生物 +3.73% 领涨——主任担忧的"mRNA癌症疫苗坑不坑"与投大"砸医药烂板"均未兑现
- 投大对生态悲观："土壤真的坏了，不可能修复，没有魄力、利益阻力太大"
行业板块动态
- 医药生物：+3.73% 领涨申万一级，美容护理/商贸零售/社会服务等消费居前；主任与投大盘中看空未兑现
- 利基内存/存储：大摩 Q3 成熟 DRAM +50%、Q4 +10%、SLC NAND 每季 +50%；华邦电 Q3 利基季涨 50% 提前扩产；海力士 286 亿美元回购启动——投大"战略笃定，其他都是打野"
- 光通信：传统光模块（大光）出局，OCS 从 3D→6D 用量翻 4 倍；海力士借 CPO 升维 AI 互联架构
- 功率器件：海外第二轮涨价预期；扬杰/士兰微/新洁能同步补跌（非利空）
- 煤炭：价格重心抬升、动力煤长协慢慢回升，周期+红利防御属性凸显
重点股票
| 股票 | 标记 | 来源大佬 | 逻辑 | 操作策略 |
|---|---|---|---|---|
| SLC NAND/利基内存 | [续↑↑] | 投大 | 大摩Q3成熟DRAM+50%、SLC NAND每季+50%；海力士286亿美元回购；华邦电季涨50%扩产 | 战略笃定，仓位不超半仓 |
| OCS光互联 | [续↑] | 投大 | 谷歌TPU 3D→6D用量翻4倍；海力士CPO升维 | 玩光只玩OCS |
| 光模块（大光） | [转↓关窗] | 投大 | 预期差打完、三星海力士入局竞争激烈 | 彻底放弃 |
| 兖矿能源 | [新↑] | 梅大 | 出海做得好、煤炭中成长性；动力煤长协回升 | 煤炭防御，推崇兖矿 |
| 扬杰科技 | [续↑] | 梅大 | 海外第二轮涨价预期；补跌非利空 | 逢高减、长期咬着做 |
| 宝丰能源 | [续] | 梅大 | 煤炭涨价是利好（同类以石油为原料），自给率40% | 长线可拿 |
| 潮宏基 | [续↑] | 梅大 | 黄金中长期标的；贝森特9月或变脸 | 中长期配置 |
| 盛科通信 | [转↓] | 梅大 | 国产算力非主线 | 确认不可介入，等时机 |
| 国产算力（整体） | [续↓] | 梅大 | 阿里资本开支+75%超预期但大盘承压 | 减仓保留底仓 |
核心建议
- 仓位是第一要务：二次探底阶段，三方一致降仓防守——连最乐观的投大也降到"不超半仓"。逢涨卖、逢跌买，月底守住本月利润（梅大）
- 主线只剩利基内存涨价：投大唯一战略笃定方向，SLC NAND 弹性最好；其余方向"都是打野"
- 防御配置：煤炭（兖矿，周期+红利）、黄金中长期（潮宏基）
- 风险：① 国产算力博主线失败（盛科确认不可介入）；② 光模块关窗；③ 下周中报最密集，资金高度谨慎
- α机会：主任提示"中报开出来好的超预期的、埋伏盘不多才有希望先走出α"
个人判断与跟踪
- 一方面指数看起来么有太大的调整空间，应该不至于新低，一方面，主线不明确，科技很难上攻
- 低吸做T
- 国产算力
- MLCC