2026-07-29 今日观察

大佬观点对比

来源

• 主任观点
• 投大观点
• 梅大观点

关联 Wiki

• 行业研究/功率器件 — 三星电机+太阳诱电双涨价，MLCC供给端强化；东微半导优选重申
• 行业研究/能源周期与化工 — 化工/老登定性为避险配置，磷化工/染料/锂矿梳理更新

大盘形势

• 三方极轻仓共识：梅大要求底仓再降 1/2；主任守住流动性优先；投大底仓等韩股企稳
• 创业板新低，结构重启：需重新数三天不新低；梅大：最怕上证指数也新低，届时科创板更难
• 融资踩踏接近尾声（投大）："天量血筹今天彻底完成换手，华尔街成功血洗全体大棒子"——短期底部信号候选
• 长鑫抽血论证伪（主任）：长鑫成交量在下降，科创板减去长鑫后成交量上升，"没有出现抽血科创板的情况，反而带来增量"
• 关键节点：今晚美联储议息会议 + Meta + 微软财报，A股白天已阻断韩股下跌；若美股也能阻断，情绪将继续好转
• 机会延后至 8 月中旬（梅大）——此前预期为 8 月初，再次推后

行业板块动态

MLCC / 功率器件（续↑↑）

• 三星电机宣布 8/1 起涨价 30%，太阳诱电 9/1 起涨价且可能无法保证交货——材料端供给压力再升级
• 梅大重申"市场企稳后 MLCC 仍然值得关注和重视"；东微半导仍为功率器件优选

化工 / 老登（避险方向）

• 梅大定性：目前资金站在"避险角度"做老登，需做好磨人心理准备
• 磷化工：云天化、芭田股份（兴发挺复杂）；分散染料：闰土股份、浙江龙盛；草甘膦价格依然弱
• 新增：锂矿方向——盛新锂能、赣锋锂业，中长期视角

内存原厂 vs 模组（续↑）

• 投大：老姨（兆易创新）跌停被大资金抄底 15 亿；炒原厂不炒模组——原厂连增三年，模组明年业绩亏损
• 梅大：澜起科技接近止损线，学员执行减仓纪律，梅大确认"从大赚到即将亏损，要减仓，先让自己红盘"

AI 算力 / 超大规模（新视角）

• 投大引英文报告：GPU 租赁现货价格比合约高 2 倍；超大规模厂商 Q2 运营现金流增速从 31% 加速至 50%
• 2028 日历年资本开支预计 1.5~2.2 万亿美元，超大规模 OCF 增长将覆盖缺口，AI 基建信用无虞
• CDS 市场容易被操纵，不宜过度解读——AI 算力信用叙事的基本面支撑坚实

AI 应用 / 游戏（新）

• 梅大首提：AI 硬件泡沫担忧中，AI 应用方向是逆势打法；最好的是游戏，"因为游戏有基本面的，也跟应用"
• 注意：逆势打法容易缺少"停顿感"，持续性需结合大盘判断

重点股票

核心建议

• 三方一致极轻仓，梅大要求底仓再降 1/2，仓位低是当前唯一核心
• 8 月中旬才是较好机会窗口（梅大）；当前阶段不做主观预判，只做应对
• 主任：盘面确认反弹时，只在自己有底仓的地方参与，保留做错可以修正的机会
• 投大：炒内存原厂不炒模组；等韩股稳定后大A率先反击
• 梅大：化工/老登是避险过渡方向，做好磨人准备；大盘真正企稳后，科技的弹性反弹更大
• 分歧点：主任/梅大基调偏谨慎应对，投大偏乐观（"天量换手完成"），仓位均轻但情绪略有分化

个人判断与跟踪

• 坦白讲，大家目前读开始强调风险，看见越来越多的人开始空仓这可能孕育着机会
• 那么当前这个阶段的其实能看到国家的护盘动作，还有一些回购动作，黎明可能就快了
• 还有大跌就加仓做T
• 依然10点半前谨慎操作
• 个股里面关注：
• 交换机： 锐捷网络、紫光股份
• 算力：东阳光 、宏景科技
• 功率芯片：东微半导、扬杰科技、新洁能
• MLCC：风华高科、三环集团、博迁新材、火炬电子、国瓷材料
• 存储：北京君正、兆易创新、
• 半导体：中芯国际、华虹宏力
• 其他：唯特偶、中船、澜起科技、士兰微