2026-07-27 今日观察

大佬观点对比

来源

• 主任观点
• 投大观点
• 梅大观点

关联 Wiki

• 行业研究/澜起科技 — 英特尔Q2超预期再验证CPU逻辑，梅大维持看好，今日情绪性调整非基本面利空
• 行业研究/小金属 — 六氟化钨链投大[转↑]重新起航，逻辑重建（240吨疑为粗粉）

大盘形势

• 主任宣告长鑫博弈落地：换手率40%以上维持3万亿一致定价；"博弈三个月的事件初步落地，其他板块可以开始进入自主交易状态"——设备/材料方向的虹吸压制正式解除。
• 投大3万亿分水岭：明确"高于3万亿不参与，低于3万亿必参与"；今日低于3万亿时开始买回内存，五档跌停大法备好。
• 梅大仍最谨慎：大盘没有企稳，各板块只是做企稳试探；北美业绩密集披露阶段，"目前这个位置能区间横住，就不错了"；均线不明显粘合，只做T不加仓。
• 英特尔Q2超预期：业绩超预期+CEO明确服务器CPU需求强劲；本周北美科技巨头业绩仍在密集披露，海外资本开支是当前最重要定价变量。
• 上交所7月31日关停局域网行情通道：机房内高频量化局域网特权被抹平，中低频策略无感；近年交易所规范程序化的延续，指向更公平的交易环境。

行业板块动态

国产算力/半导体（震荡中试探）

• 梅大：半导体板块表现不佳非长鑫抽血所致，而是大盘未企稳；半导体周期大概率没走完。
• 封测（通富微电）一直未怎么跌；梅大："不跌的股大盘企稳后容易涨，但若大盘企稳不了则补跌，属高风险偏好看法。"
• 伟测科技：深度绑定华为超节点，若国产算力走成主线可关注。

六氟化钨链（重大转变[转↑]）

• 投大彻底反转：07-21"直接杀逻辑"→07-27"太刺激了，全程跟踪，重新起航"。
• 逻辑重建：240吨出口大概率是粗粉而非高纯钨粉——粗粉无法加工成气体，原"证伪"依据存疑。
• 新增依据：Q3起新定价机制执行（供需驱动型自主定价，一企一策差异化）；产能2000吨/年，2027年新增1000吨。
• 但投大自己也说"跟棒子交易了，大爷无法理解"——逻辑有待进一步独立确认，勿无脑追入。

澜起科技（续↑）

• 英特尔Q2业绩超预期，CEO明确服务器CPU需求强劲；梅大维持看好逻辑。
• AI推理时代到来，GPU:CPU配比向1:1演进，内存接口芯片需求增长逻辑持续强化。
• 梅大早盘提示：今日调整是英特尔股价下跌的情绪传导，非基本面利空；A股澜起优于港股澜起。

MLCC材料链（续）

• 梅大再次确认博迁新材为优选；国瓷材料MLCC业务占比太小，弹性弱于博迁。
• 国瓷今日有氧化锆粉体涨价消息，但MLCC业务占比小，弹性有限。

ABF载板（新谨慎信号）

• 梅大：华正新材/兴森科技"适当谨慎"，因有PCB是减分项。
• 逻辑：ABF载板景气度本身是好的，但含有PCB属性削弱纯度，类似华工/光迅有光模块反而是减分。

重点股票

核心建议

• 主任"开门"信号：长鑫博弈落地后压制解除——但不等于立刻大涨，节奏由中报决定；关注中报增量信息+海外超级周落地。
• 投大的最大风险点：六氟化钨的"重新起航"逻辑重建是否成立（粗粉vs高纯粉）尚无独立验证，跟踪需谨慎。
• 梅大立场未变：大盘未企稳前一切皆是试探，均线不粘合不加仓，坚守纪律比任何机会都重要。
• 本周最大定价变量：北美科技巨头业绩（尤其资本开支指引）密集披露中；英特尔已超预期，后续看Meta/微软。
• 操作原则：梅大轻仓做T框架下，澜起/博迁/通富是底仓方向；六氟化钨[转↑]信号有吸引力但需等确认。

个人判断与跟踪

• 自洽，当前行情看不懂不做
• 要跟市场保持一定的距离
• 重点看几个股吧，澜起科技、瑞芯微（苹果走好）、MLCC（火炬电子、博迁新材、三环集团）、中芯国际，做双冰的低吸，而非追涨