今日观察
2026-07-15 今日观察
大佬观点对比
| 大佬 | 仓位建议 | 大盘判断 | 核心股票 | 一句话总结 |
|---|---|---|---|---|
| 主任 | 合理仓位观察 | 年线以下是安全区，有人护；年线以上靠市场自身 | 智谱ds（圈钱→资本开支）；长鑫战配相关标的 | 新兴行业预增多，电子增长确定性高；国产区类似去年美国资本开支加速期 |
| 投大 | 放弃抄底，随波逐流 | 跟随韩国，等右侧 | 德明利（模组中报见顶石锤）；宏景科技（算力租赁400→1400万） | 内存原厂稳住，模组中报见顶；算力租赁调整后可关注 |
| 梅大 | 3层仓试错 | 三天不新低可试错；下周才是检验科技成色的时候 | 长电科技（封测业绩爆发）；国产算力（后续核心方向） | 三天不新低结构形成时用极低仓位试错（比正常少1/2）；WAIC干扰消退后下周才是真考验 |
来源
关联 Wiki
- 半导体逻辑 — 封测涨价逻辑在业绩层面正式兑现
- 超算节点与国产算力服务器 — 国产算力是后续核心方向
- 算力产业链图谱 — 算力租赁逻辑调整后关注
大盘形势
- 主任定调「年线以下是安全区」：ETF流动性输入后市场企稳，外围因降息预期企稳，韩国去杠杆近尾声；但年线以上要靠市场自身，不要期待有人一直替你遮风挡雨
- 三方仓位分歧收敛：主任从昨日V反+CPI利好降为中性观察；投大维持放弃抄底；梅大引入三天不新低试错框架——三方均认可下方空间有限但右侧未确认
- 中报预披露结构清晰：传统行业预减多，新兴行业预增多，电子行业增长是确定性最高的方向
- AI大会干扰因素：世界人工智能大会正在举行，梅大认为市场走势被干扰而不自然，下周才是检验科技成色的时候
行业板块动态
封测板块 — 业绩驱动行情确认
- 长电科技业绩爆发（梅花庄），封测涨价逻辑在业绩层面正式兑现
- 通富微电中报+50%~65%（昨日已提及），持续高增长
- 封测/晶圆厂满产率都很高，后续还有进一步涨价趋势
- 主任：稼动率满载→需求真实存在→扩产是解决涨价之道
存储板块 — 模组端中报见顶
- 德明利出财报，模组大爷（中报即长期大顶）石锤
- 投大：内存原厂已稳住，模组中报见顶是预期内；存储模组崩盘压制情绪，但今天能扛住稳住就行
- 主任：电子框架下大稼动率都是满的，需求在那摆着
国产算力 — 后续核心方向确认
- 梅大：接下来科技核心大概率将是国产算力，周末直播课会做安排
- 主任：国产不需要考虑资本开支，以产定销阶段；看国替进度和国内交付进度，需对前沿变化更敏感
- 主任新提：智谱ds这种圈钱，圈完的钱会变成后续资本开支（国产算力增量逻辑）
- 主任类比：今年的国产区就是去年的美国资本开支加速阶段
算力租赁 — 调整后可关注
- B300价格从400万涨至1400万，英伟达继续封锁（剔除一半亚太白名单）
- 投大：手里现成的服务器是下金蛋的母鸡；宏景科技（手里去年握了5套万卡B300集群）调整后可关注
重点股票
| 股票 | 标记 | 来源大佬 | 逻辑 | 操作策略 |
|---|---|---|---|---|
| 长电科技 | [续↑] | 梅大 | 封测业绩爆发；涨价逻辑在业绩层面正式兑现；满产率支撑进一步涨价 | 等大盘企稳，持续关注 |
| 通富微电 | [续↑] | 梅大 | 中报+50%~65%超预期；属成长期+涨价周期 | 等大盘企稳，持续关注 |
| 智谱（港股大模型） | [新] | 主任 | 圈钱→后续资本开支；国产算力增量逻辑 | 高风险偏好关注 |
| 德明利 | [新/关窗] | 投大 | 模组中报见顶石锤；存储模组端顶部确认 | 回避模组方向 |
| 宏景科技 | [新] | 投大 | 手握5套万卡B300集群；算力租赁400→1400万涨价 | 调整后可关注 |
核心建议
- 大盘研判：三方收敛至「年线以下是安全区，下跌趋势未完全扭转」——主任/梅大均认可下方空间有限，但右侧信号未确认，操作上以观察为主
- 封测机会：业绩驱动逻辑在兑现，长电/通富等大盘企稳后可持续关注；封测/晶圆厂满产率高，涨价趋势未结束
- 试错框架：若明日三大指数形成「三天不新低」结构，梅大建议用极低仓位（比正常试错仓位少1/2）试错国产算力方向；需注意AI大会干扰因素
- 回避方向：存储模组端中报见顶（德明利石锤），模组方向短期回避
- 下周才是关键：世界人工智能大会（WAIC）干扰市场自然走势，下周干扰消退后才是检验科技成色的时候
个人判断与跟踪
- 定投中旗
- 继续等机会吧，可能下周回调了，才是机会