2026-06-15 今日观察

【大盘形势】三人均偏多：主任认为科技牛市持续性强，主张端午（甚至世界杯）后右侧建仓，7-8月发力；梅大延续"三天不新低→均线粘合"框架，判断6月下旬市场开始转强，当前逢低试错；投大未直接表态大盘但持仓战略不变。→ 延续，乐观信号增多。
【板块与操作】重大验证：国产光刻胶（ArF浸没式）实现批量替代，日本事实断供——对应06-12预期差"去日化光刻胶第二标的-鼎龙股份"；六氟化钨"和气生财"（和远气体）跌停洗盘被投大视为上车机会，战略持仓不变；存储链（华邦电/兆易创新/北京君正）延续强势；MLCC基本面景气度向功率器件传导（扬杰科技/士兰微/捷捷微电）；化工板块油价企稳信号增强（82美元），梅大建议"慢慢入局"；钽电容/钽靶材逻辑详细展开（东方钽业）但估值偏高需谨慎。
【重点股票】鼎龙股份[续，✅重大验证]、和远气体[续]、兆易创新/北京君正[续]、扬杰科技/士兰微/捷捷微电[续]、东方钽业[续，逻辑深化]、唯科科技[续]、泛微网络[转，止盈]、宿迁联盛[新]、东岳集团[新]
【核心建议】三人共识偏多，市场处在"粘合蓄势"阶段，6月下旬至7-8月是发力窗口；今日最大新增是国产光刻胶突破兑现06-12预期差（鼎龙股份方向）；泛微网络明确止盈是重要反转信号；功率器件接棒MLCC传导值得跟踪。

大佬观点对比

来源

• 主任观点
• 投大观点
• 梅大观点

关联 Wiki

• 半导体逻辑 — 国产光刻胶（鼎龙股份）批量替代验证；MLCC→功率器件传导逻辑强化
• 能源周期与化工 — 油价企稳信号增强（82美元）；东方钽业钽电容/钽靶材双逻辑深化

大盘形势

• 主任：今天主要是策略层吐槽式讨论，核心结论是"科技牛市比较有持续性"——再平衡策略卷到最后还是回到科技；建议端午节后舒舒服服买一个月，甚至可等世界杯结束后再买，7-8月开始右侧
• 主任提到一个新预期差：光刻机方向有预期差，但提示"悠着点别去追，买有实际业务的，做网格，7月份应该有收获"
• 梅大：均线趋势正在从"三天不新低"慢慢走向"粘合"，短期需逢低试错；6月下旬大盘要开始干活
• 梅大：18号议息会议结果未知，但市场态度偏乐观；分歧本身就是机会
• 投大今日未直接表态大盘，但持仓战略未变，反而对此前跌停股（和远气体）加码看多

行业板块动态

国产替代 — 光刻胶重大突破

• 投大：抛光垫龙头企业7nm ArF浸没式光刻胶批量供货，"日本鬼子"事实断供
• 海关数据：2026年1-4月日本高端芯片光刻胶进口仅约170吨，同比暴跌超90%（2025全年日本货源2430吨，同比-17.3%）
• 与06-12预期差"去日化光刻胶第二标的-鼎龙股份"高度吻合，判定为验证

六氟化钨/和远气体

• 投大：和远气体跌停洗盘是上车机会（类比当年"石猴"跌停洗出冯柳重仓后大涨）；公司压价目的是为定增；试生产已满一年，长期半导体气体积累深厚
• 江丰电子-合肥长鑫合作链条延续（06-11已验证）

存储链

• 利基存储华邦电涨停，NAND铠侠大涨11%；中国内存原厂双雄（兆易创新/北京君正）继续被投大"猛烈轰击"

功率器件接棒MLCC传导

• 梅大：被动元器件基本面景气度仍在强化（短期只是技术面问题）；MLCC传导链下一站是功率器件，已修复数月
• 标的：扬杰科技（结合均线趋势咬着做）、士兰微、捷捷微电

化工/钽

• 油价82美元接近企稳区间，但梅大强调"务必要慢"，分批慢慢入局，延续06-12"跌到80再看化工"判断
• 东方钽业：钽电容（国巨/KEMET涨价60-100%，交期最高38周）+钽靶材（3nm/2nm钽耗较28nm提升55-60%）双逻辑，钽锭年内涨110-130%；但估值偏高，目前主要跟风MLCC，需顺技术趋势；建议加强关注华锡有色，适当关注稀土

光通讯插芯环节延伸

• 梅大：光通讯逻辑慢慢从光模块零部件（光芯片/DSP/光器件）延伸到外部插芯环节；唯科科技沿5日线上方运行，本月底插芯扩产达产+客户审厂，可继续持有

新方向

• 宿迁联盛：刘强东老家公司，公告收购磷化铟，几个一字板，投大提示回调可继续关注
• 东岳集团（港股PTFE大龙头）：美股调研报告称其CCL原料石锤进入英伟达供应链

重点股票

核心建议

• 国产光刻胶突破是今日最强信号，鼎龙股份对应06-12预期差兑现，建议跟踪后续业绩反映节奏
• 泛微网络明确止盈，微信接入AI主题暂时退场，软件标的承载力不足的判断再获印证
• 功率器件接棒MLCC传导是新逻辑链延伸，扬杰科技/士兰微/捷捷微电可逐步纳入观察
• 油价企稳（82美元）+东方钽业逻辑深化共同指向：化工/小金属板块短期波动中仍需"慢"字当头，不追高
• 大盘三人共识偏多但节奏判断略有差异，6月下旬至7-8月是关键时间窗口，目前以逢低试错为主

个人判断与跟踪

• AXT大涨，那明天云南锗业和宿迁联胜可能都没机会入手了
• 明天把腾讯出了，浪费时间
• 回头看还是PCB材料涨的最通顺啊，但是没有上过车，错过
• 基本上还是存储吧，长期拿着能睡觉的那种，兆易和君正可以期待
• 港股看下东岳集团和华勤技术

预期差雷达

当前市场高度共识方向以外，可能存在预期差的板块与个股。由 Claudian 基于近期热点独立推荐，供参考，非大佬观点。

1. ✅ [已验证 06-15] 去日化光刻胶-鼎龙股份 ⭐⭐⭐⭐⭐

• 逻辑：06-12提出"去日化光刻胶第二标的-鼎龙股份"，今日投大爆出国产ArF浸没式光刻胶批量供货+日本事实断供（进口暴跌超90%），逻辑兑现速度超预期
• 核心标的：鼎龙股份
• 操作建议：验证后通常伴随一段消化期，可在不追高前提下分批关注，留意Q2/Q3财报是否反映光刻胶放量

2. 钽电容下游受益链-宏达电子/振华科技 ⭐⭐⭐⭐

• 逻辑：东方钽业作为上游钽资源已估值偏高、波动大；但钽电容终端（国巨/KEMET已涨价60-100%，交期38周）的国内对应标的（宏达电子/振华科技为钽电容主要供应商）尚未被梅大今日点名，关注度更低，涨价兑现路径更直接
• 核心标的：宏达电子、振华科技
• 操作建议：轻仓试错，跟踪是否有涨价函/订单饱满信息验证，止损参考均线趋势

3. PTFE/CCL链-东岳集团 ⭐⭐⭐

• 逻辑：投大今日提及港股PTFE龙头东岳集团CCL原料疑似进入英伟达供应链（未证实），叠加06-04化工大白马等逻辑延伸，PTFE基材在AI算力链中关注度仍低
• 核心标的：东岳集团（港股）
• 操作建议：消息驱动，待官方/调研报告进一步验证后再加仓，先小仓位观察

4. 磷化铟/化合物半导体-宿迁联盛 ⭐⭐⭐

• 逻辑：磷化铟此前在06-3周已有逻辑铺垫（光通信产业链），今日刘强东老家公司收购磷化铟资产，叠加化合物半导体国产替代主线扩散，关注度近零但产业逻辑在强化
• 核心标的：宿迁联盛（及磷化铟产业链相关标的）
• 操作建议：题材性强，需短打思路，等回调企稳后小仓位试错

5. 油价企稳临界-化工大白马布局窗口 ⭐⭐⭐

• 逻辑：06-12提出"油价跌到80再看化工"判断今日得到延续验证（82美元接近企稳区间），但梅大强调技术形态未走好需"慢"，意味着布局窗口正在打开但尚未到加速期，提前小仓位布局有时间优势
• 核心标的：宝丰能源、万华化学、华鲁恒升、桐昆股份
• 操作建议：分批慢buy，不追高，等待技术形态走好后再加仓